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领跑中国盐业改革 湖南盐业今起登陆A股

2018-03-26 14:15:31 来源:中国证券网
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中国证券网讯 3月26日,被市场誉为“中国盐改第一股”的湖南盐业登陆A股市场。公司表示,此次通过资本市场直接融资,改变过去融资渠道单一的局面。未来将充分借力资本市场,加快外延式并购步伐,全面提高自身在产业价值链上卡位优势。在保持和扩大公司制盐的区域优势的基础上,力争成为中国盐行业改革的领跑者、整合者。

湖南盐业成立于2011年,是由湖南轻盐集团、湖南轻盐创投、湖南湘江投资、贵州盐业、江苏盐业、广西盐业、湖南发展投资集团有限公司、湖南财信共同发起设立的股份公司,是行业内第一家跨省联合的现代企业。

公司自设立以来专注于盐及盐化工产品的生产、销售,“雪天”注册商标被评为中国驰名商标。公司是行业内不多的实现产销一体化的企业之一,建立了覆盖全省的销售渠道,拥有较高的市场占有率。公司通过战略扩张,积极布局省外,市场规模稳步增长、产能规模不断扩大。同时不断加强技术创新和管理,推动内部改革,全要素劳动生产率稳步提升,企业核心竞争力不断增强。

近三年来,公司凭借长期的行业积累、准确的产品定位、有效的市场开拓、高效的生产管理,业绩实现了稳健的增长。公司本次发行不超过15000万股,发行价格3.71元,发行市盈率22.99倍,发行后总股本91775.1148万股。截至2017年末,公司总资产310491.62万元;2017年实现营业收入220399.15万元,净利润17992.76万元。

行业变革有望催生未来行业龙头

湖南盐业的上市节点有着深刻的行业背景。

据《盐业体制改革方案》,我国食盐行业已在2017年开始进入盐业体制改革过渡期。所有盐产品价格已经放开,亦取消了食盐准运证。现有食盐批发企业可以向食盐定点生产企业购盐并开展跨区域经营,食盐定点生产企业亦允许以自主品牌开展跨区域经营,实现产销一体。

在此背景下,全国零售食盐价格目前仍保持相对稳定,但食盐批发价格将随着改革的逐步深化,市场竞争的逐步放开呈现下降的趋势;未来伴随着改革进程的不断深入,盐行业的产业集中度也将逐步提升,产品同质化条件下的低成本竞争策略将被全方位、立体的竞争所替代。

分析人士指出,我国食盐市场将在盐业改革初期经历短暂震荡后逐步形成稳定的市场格局,而规模较大、实力较强的产销一体化企业则更易在市场竞争中获得先机。作为行业内率先登陆A股市场的湖南盐业,则有望成为这一轮变革中的新龙头。

据披露,此次募集资金包括“食用盐提质升级技术改造项目”、“制盐系统节能增效技术改造项目”和“新建研发中心项目”三个项目。“食用盐提质升级技术改造项目”对现有食盐产品结构及其相应的物流配送体系进行调整、提升,提高公司食用盐生产的自动化、信息化程度,丰富食用盐品种规格,强化公司盐产品形象。“制盐系统节能增效技术改造项目”是在公司现有基础上对原制盐生产线进行产业升级和节能改造。“新建研发中心项目”进一步提升公司盐产品创新及生产工艺设计能力。

分析人士指出,上述募投项目实施后,公司将对其现有食盐产品进行提质升级,丰富其现有产品的品种及规格,针对优质盐、品质盐及普通盐三类目标市场实行产品差异化竞争策略,将提升公司产品的技术含量,节约公司生产成本,增强业务利润增长能力,巩固公司核心竞争力,为实现公司的战略发展目标奠定良好基础。

五大核心优势助力湖南盐业成为行业领跑者

公司表示,湖南盐业未来五年的战略是力争成为中国盐行业改革的领跑者、整合者;成为国有企业改革的探索者、示范者;成为线上线下相结合的现代食品生产者、供应商。致力丰富和健康人们的日常生活,最终成为一个现代化、产融结合的新国企。

围绕着上述目标,公司已构筑渠道、资源、品牌、区域和技术等五大核心优势。

渠道优势。公司是湖南省内最大的食盐、两碱用盐及小工业盐生产企业。公司凭借长期以来形成的较高的市场占有率建立了覆盖全省的销售渠道。公司下属的5家子公司及83家分公司直接与盐产品相关,其销售半径遍及全省并深入至省内各地、县级市。

近年来,公司在保持省内产销一体的基础上,加快战略扩张步伐,于2014年对外收购了九二盐业。截至目前,公司拥有湘衡盐化、湘澧盐化、九二盐业、雪天技术四家国家食盐定点生产企业,在保持省内稳固市场地位的同时亦在华南地区建立了良好的销售渠道并形成了一定的市场基础。

资源优势。公司目前拥有三个采矿权,分别为湘衡盐矿、湘澧盐矿及九二盐矿。湘衡盐化拥有的采矿权可采面积4.05平方公里,NaCl 储量6.5亿吨,芒硝储量1.8亿吨。湘澧盐化拥有的采矿权可采面积为7.2平方公里,NaCl 储量0.95亿吨,芒硝储量1.53亿吨。九二盐矿可采面积为1.69平方公里,NaCl 储量3.1亿吨。

品牌优势。公司作为产销一体化、跨省联运的盐业公司,自设立以来即专注于盐及盐化工产品的生产、销售。截至招股说明书签署日,公司共拥有98项注册商标。其中“雪天”注册商标被评为中国驰名商标、湖南省著名商标;“天鹅”注册商标被评为湖南省著名商标。“雪天”牌精制盐为湖南省名牌产品,“天鹅”牌工业盐、食用盐被授予湖南省名牌产品称号。

区位及运输优势。公司三大盐矿分布在湖南和江西境内,毗邻贵州、广西、广东和福建等无井矿盐的省份,由于食盐、小工业盐、两碱用盐具有一定的销售半径,公司盐矿所在位置提供了天然的区位优势。

湘衡盐化位于盐业市场容量巨大的湖南、广东、广西三省区的地理中心,邻近港、澳地区以及东南亚国家,华南全部、华东及西南局部均在最优销售半径范围。湘澧盐化拥有年吞吐量百万吨的自动化装卸水运码头,常年可保证500吨级船只通航,在环洞庭湖及沿长江区域具有明显的物流优势,便于公司盐产品、原材料及能源的装卸运输。相对其他运输方式,公司利用水运方式,产品的销售半径更长。

技术优势。公司作为产销一体的盐化公司,其工艺技术、生产装备、经济效益等各项指标均具有一定优势。公司制定以企业为主体、市场为导向、产学研相结合的科技创新体系,建立了一支具有创新能力的科技人才队伍,并积累了深厚的技术优势。

目前公司拥有80项专利,其中18项为发明专利。在矿山采卤技术方面,公司联合相关单位研究开发了“双井连通及三井连通采卤技术”,大大节约了生产成本,增加岩盐矿开采的回采率,该技术于1998年12月获得国家科技进步二等奖;研究开发了“连通井组多盐层分层爆破开采技术”,减少新井投入,对延长矿山寿命,提高矿产资源利用率有显著的经济效益、社会效益和环境效益。

湖南盐业董事长冯传良表示,挂牌上市是湖南盐业发展进程中重要的里程碑,借助资本市场的力量,湖南盐业将拥有更多的发展资源、更广阔的发展平台。公司将更加努力,积极响应国家供给侧结构性改革的要求,抢抓行业发展机遇,加大改革力度,加快转型升级,不断实现自我突破。同时,我们将严格遵守招股说明书中所作的承诺,诚实经营、规范管理,将公司打造成华南乃至全国一流的现代盐化产业集团,以优异的经营业绩回报广大股东,为丰富和健康人们的美好生活,为社会的发展做出更大贡献。(刘涛)

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