钢铁行业周报:库存增速减缓,采暖季限产迎来尾声

铁矿石价格下降,焦炭价格保持平稳

截止到3月9日,普氏62%品位铁矿石价格为70.3美元/吨,较上周下降7.4美元/吨;青岛港PB粉价格513.0元/吨,较上周下降39.0元/吨。山西临汾产一级冶金焦价格1950元/吨,与上周持平。

钢材价格下降

截止到3月9日,上海地区20mm螺纹钢、4.75mm热卷、1.0mm冷轧板、20mm中厚板价格分别为3860元/吨、3920元/吨、4630元/吨、4160元/吨,较上周分别下降240元/吨、230元/吨、80元/吨、50元/吨。

钢材模拟利润下降

原料滞后一个月模拟钢材毛利润,截止到3月9日,螺纹钢、热卷、冷轧、中厚板的毛利润分别为860.4元/吨、802.7元/吨、1008.9元/吨、946.1元/吨,较上周分别下降212.1元/吨、197.4元/吨、94.8元/吨、26.4元/吨。

铁矿石港口库存下降、钢材库存上升

截止到3月9日,港口铁矿石库存为15832.20万吨,比上周下降124.03万吨,比上月增长594.08万吨。钢材社会库存上升,本周增加113.39万吨,达1965.16万吨。Mysteel统计3月9日,35个主要城市,螺纹钢社会库存1082.39万吨,较上周上涨74.13万吨;厂内库存333.53万吨,较上周上涨19.37万吨。

钢铁板块震荡下行

本周钢铁板块继续下跌。中信钢铁板块指数3月9日收1804.52点,较上周下跌2.36%,同期上证综指收于3307.17点,较上周上升1.62%。本周钢铁行业上市公司涨幅较大的是浙商中拓(5.10)、永兴特钢(3.72)、大冶特钢(3.32);跌幅较大的是华菱钢铁(14.31)。

新闻点评

政府工作报告:今年再压减钢铁产能3000万吨左右。2016年,政府曾提出“十三五”要压缩钢铁产能1至1.5亿吨目标。经过这2年大力推进,目前已化解过剩产能超过1.15亿吨。今年继续压缩3000万吨,这也意味着中国将提前实现五年上限目标。今年政府设定的去产能目标超出预期,显示出去产能决心很大。但相比前两年,今年去产能的难度和挑战也越来越大。进入2018年,钢铁等行业要继续巩固前期来之不易的去产能成果,严控违规新增产能;同时,要下决心进一步推进兼并重组、提升产业集中度。特朗普正式签署命令:对进口钢铁和铝制品征收高额关税。受益于去产能政策,国内钢铁市场供需紧平衡,钢企出口依赖较低,出口政策变动对我国钢材市场出口量的直接影响有限。此外,美国非我国钢材主要出口国。我国钢材主要出口韩国、越南、菲律宾等地,2017年,我国出口钢材7541.00万吨,其中出口美国钢材仅118.13万吨,占总出口量的1.57%。但是,美国实行25%的进口关税将导致部分国家钢材出口量下降,这部分钢材转而销往国内或出口到其他地区,会间接影响中国出口到这些国家的钢材量,合计影响约2000万吨。但考虑到中国钢铁行业很强的竞争力,并且2018年1月1日后取消了钢材及钢坯的出口关税,预计不会大幅影响我国钢材出口量。