【1月份重卡市场实现开门红】第一商用车网发布1月份重卡销售数据,1月份实现开门红,销量达9.8万辆,同比增长18%。18年重卡仍处于强置换周期。从政策执行力度来看,环保整治亦不断趋严。从用户使用的经济性看,国三车加装DPF成本3-5万,改装后的车辆燃油经济性和耐久性均会受到影响,经济性不高。执法严格又提升了违法成本,因此国三重卡车辆淘汰有望超预期。从分类车型来看,经过一年多高增长,牵引车市场置换需求基本释放完毕,明年销量预计将稳中有降。由于严查自卸国三,自卸车将明显增长,专用车持平。跟踪主流整车企业排产情况来看,上半年产量仍处于高位。重卡市场18年上半年市场需求仍然较为乐观,销量预计与去年基本持平。建议关注重卡行业相关低估值个股。
近期受市场风格影响,中小市值股票价格出现较大回调,汽车零部件板块亦如此,我们认为,2018年乘用车市场总体平稳,没有较大下行风险。而部分优质零部件公司当下的估值水平已经很低,我们建议重点关注被错杀的优质零部件公司:常熟汽饰(603035.SH)、宁波高发(603788.SH)等。
风险提示:政策风险;限行限购风险;新能源汽车产销低于预期。
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