首页 - 股票 - 研报 - 公司研究 - 正文

泰胜风能:签订框架协议,军工业务推进进入新阶段

来源:光大证券 作者:韩晨,刘锐 2017-09-25 00:00:00
关注证券之星官方微博:

与昌力科技签订投资框架协议,拓展军工业务

公司与江苏昌力科技发展有限公司签订了《投资框架协议》,公司有意向对昌力科技进行投资。待审计机构完成昌力科技2017年7月31日财务报告后,公司将继续推进本项投资事宜。我们预计在今年年底前,此项投资将会完成最终投资条款。

昌力科技军工业务壁垒高,军用产品占比95%

江苏昌力科技发展有限公司是一家国内开发生产高精密冷拔无缝钢管的企业,主营阻尼缓冲减震系统、大型发射筒体、作动筒、车用天然气瓶管、液压油缸、精密液压冷拔机组等产品。承担并完成了国家国防科研配套等项目。公司1998年开始接触军工业务,2008年开始批量生产军工产品。前不久,刚刚完成了又一个军工项目生产的超大矩形器材的项目验收,该项目属于国家十二五规划一项超高难度的科研项目,公司花了4年时间研制。此外,公司的油气混合高速缓冲器,可以达到每秒90米的响应速度,在军用、民用市场颇受欢迎。目前公司军工产品占95%比例。

昌力科技业绩高速成长

公司与丰年资本在互惠互利的基础上,深入合作。丰年资本拥有昌力科技的控股权,约占昌力科技股份66%,有助于泰胜风能顺利完成此次项目的投资。据公告显示,昌力科技近两年业绩增长迅速,16年全年营收5224万元,净利润1298万元,今年上半年营收和净利润皆超过去年全年,达到8202万元和2751万元,并且军工行业的高壁垒保证了盈利水平,昌力科技上半年净利率达到33.5%的高位水平。

弃风率改善,风塔主业平稳增长,维持“买入”评级,目标价10.08元

国内弃风率逐渐改善,风电投资逐步回升,公司主业今年有望平稳增长,若军工转型成功公司将实现双核发展。我们维持公司现有主业2017-2019年净利润分别为2.81/3.51/3.92亿元,对应EPS为0.39/0.48/0.54元,维持“买入”评价,目标价10.08元,对应2017年PE为26倍。

风险提示:

国内风电投资大幅下降;军工项目投资进度不及预期。





微信
扫描二维码
关注
证券之星微信
APP下载
相关股票:
好投资评级:
好价格评级:
证券之星估值分析提示泰胜风能盈利能力良好,未来营收成长性一般。综合基本面各维度看,股价合理。 更多>>
下载证券之星
郑重声明:以上内容与证券之星立场无关。证券之星发布此内容的目的在于传播更多信息,证券之星对其观点、判断保持中立,不保证该内容(包括但不限于文字、数据及图表)全部或者部分内容的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等。相关内容不对各位读者构成任何投资建议,据此操作,风险自担。股市有风险,投资需谨慎。如对该内容存在异议,或发现违法及不良信息,请发送邮件至jubao@stockstar.com,我们将安排核实处理。
网站导航 | 公司简介 | 法律声明 | 诚聘英才 | 征稿启事 | 联系我们 | 广告服务 | 举报专区
欢迎访问证券之星!请点此与我们联系 版权所有: Copyright © 1996-