每日点评:涨价概念活跃,创业板盘中冲击1800

走势回顾

上证综指收盘涨0.43%报3251.26点,收复5日线;创业板指涨0.28%,一度站上1800点。两市成交4552亿元,连续两日缩量。盘面热点匮乏,银行股全天强势带动指数。涨价概念股表现抢眼,沧州大化涨停;方大炭素午后涨停,但尾盘开板;维生素、石墨烯、锂电池等材料均有不错表现。开板次新股午后崛起,多股录得涨停。高送转迎来久违的异动上涨,区块链题材连续走强,无人零售概念表现可圈可点。

市场焦点

国内期市收盘多数飘绿,黑色系止跌企稳,焦煤翻红涨近2%,螺纹钢仍跌超2%,铁合金表现强势,锰硅涨近3%,硅铁涨近2%;化工品分化,橡胶涨超1%,PVC跌超3%;有色金属窄幅震荡,沪锌、沪铅涨近1%,沪镍、沪铝跌超1%;贵金属低迷;农产品表现疲弱,油脂油料齐跌。

策略建议

大盘低开高走,创业板收涨近3%,申万行业除银行外全面上扬。消息面上:1)中国7月M2货币供应同比增速降至9.2%。新增人民币贷款8255亿,社会融资规模12200亿,均超市场预期。从数据上来看,目前的货币政策较为有效地支撑了实体经济,经济稳中向好趋势不变,货币政策有望延续平稳。2)据最新数据统计,在8月初时最高报价还只有16万元/吨的超高功率石墨电极,目前最高报价已冲到19万元/吨。我们认为今年石墨电极大幅上涨的根本原因是下游钢铁行业的电炉需求较为旺盛。而从石墨电极的生产周期来看,钢铁行业产量将持续受限。我们再次重申,包括钢铁、有色、化工在内的周期板块因供给侧改革与环保压力下的供应端收缩、经济缓中向好维持需求平稳、且目前库存多数处于低位,业绩还有进一步释放的空间,我们继续看好周期板块。我们周报中提出超配的首选行业就是钢铁,目前钢铁股盈利水平较好,板块整体7-8月份业绩年化PE在5倍以下,进一步回调的空间已经不大。3)美国总统特朗普签署总统备忘,可能对中国知识产权、创新或技术发展展开调查。我们认为中美两国全面开打贸易战的概率较低,但投资者需要做两手准备,最有可能受到影响的行业包括电子、计算机、交通运输、医疗设备、电动汽车等,而潜在受益板块包括农林牧渔等。4)证监会:并购重组已成为资本市场支持实体经济发展重要方式。目前并购重组速度相较上半年有明显的提高,壳价值有望走高。技术面上:大盘承压10日与20日均线,冲高回落,两市成交与上日基本持平。创业板上攻1800点之后迅速回落翻绿,尾盘勉强拉涨。市场目前行情较为混乱,热点可持续度较低。我们认为短期苹果产业链主题存在一定的机会。Iphone8预计于九月发布,有望形成事件刺激,推动主题炒作升温;另一方面,传统旺季将至,对产业链上下游公司的三、四季度产销及盈利情况都将带来实质性的改善。中长期来看,我们继续看好周期板块,细分行业来看钢铁、分散染料、PVC、农药、纯碱、石油焦、造纸、电解铝、稀土板块中低估值个股依旧有卷土重来的机会。