平安银行:不良处置加速,资产质量略升

平安银行2017年上半年营业收入为540.73亿元,较去年同期下降1.27%,净利润为125.54亿元,较去年同期上升2.13%,总资产规模为3.09万亿,较去年同期增长10.39%。其中利息净收入上升3.22%,净手续费收入下降4.26%,贷款增长17.00%,存款增长0.74%。公司2017年上半年平均资产收益率为0.83%,下降4.78%,加权净资产收益率为12.42%,下降1.14%,净利差为2.29%,下降38个BP,净息差为2.45%,下降34个BP,成本收入比为24.76%,下降4.04%,不良贷款率为1.76%,较2016年年末上升2个BP,拨备覆盖率为161.32%,一级资本充足率为9.05%,核心一级资本充足率为8.13%。

平安银行2017年上半年净利息收入占比69.09%,手续费收入29.12%,其他收入占比1.67%。贷款及应收款项平均收益为6.00%,下降74个BP,同业业务资金平均收益为4.00%,上升20个BP,证券资产平均收益为3.42%,上升6个BP。在公司的生息负债中,客户存款平均成本为1.87%,下降16个BP,同业资金平均成本为3.27%,上升88个BP,应付债券及其他的平均成本为3.98%,上升53个BP。

平安银行2017年上半年的不良资产生成率为1.33%(非年化),比2016年上半年下降了6个bp。逾期90日以上贷款/不良贷款比率为154.09%,较2016年年末下降3.61%。逾期贷款占比为4.33%,较2016年年末上升22个bp,正常类贷款迁徙率为2.89%,较2016年上半年下降0.59%。关注类贷款迁徙率为26.82%,较2016年上半年上升9.12%。2017年上半年计提拨备占营业收入的43.86%,较2016年上半年提高7.34%。平安银行目前仍然在加速处置不良贷款,贷款质量与2016年末持平,略有提升。

风险提示:经济下行导致系统性风险发生,贷款质量全面恶化。