保利地产业绩快报点评:上半年业绩平稳释放,全年实现理想增长预期高

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保利地产(600048)今天公告2017年上半年业绩预告,预计2017年上半年实现归属于上市公司股东的净利润与上年同期相比,将增加10.61%。

点评:

公司预计2017年上半年实现营业收入544.55亿,同比上升-1.26%;实现营业利润98.86亿,同比上升0.76%;利润总额100.26亿,同比上升1.43%;归属上市公司股东净利润54.86亿,同比上升10.61%;基本每股收益0.46元。报告期内,公司营业总收入出现同比下降,主要由于受营改增政策影响,期内部分营收不包含营业税金。而截至期末,公司总资产、归属上市公司股东权益则分别同比上升24.36%和2.3%,主要由于公司项目投资规模扩大及财表合并范围变动。整体看,公司上半年释放业绩相对平稳。

销售方面,公司前6个月共实现签约面积1054.1万平方米,同比增长28.26%;共实现签约金额1466.13亿元,同比增长32.53%,整体销售增长理想,销售增幅较一季末进一步上升,继续领跑行业。公司全年结算收入保持理想的增幅预期仍较高。

整体看,公司为我国龙头房企,16年销售大幅增长,创历年新高。17年上半年销售增幅继续领跑行业,龙头地位凸显,同时业绩保障性高。公司当前土地储备丰富区域布局良好,为未来几年快速发展打下基础。公司当前账上未分配利润丰厚,同时近年股息率相对较高,将有力支撑公司股价。继续看好公司未来发展前景。预测公司17年--18年EPS分别为1.26元和1.50元,对应当前股价估值仍较低。维持“推荐”投资评级。