2017年6月29日新三板日报:新三板投资者适当性要求作出中性调整

1.指数概况。

2017年6月28日的新三板成指指数报收于1240.25点,上涨0.46%,新三板做市指数报收于1057.18点,上涨0.02%。市场总成交金额为10.77亿元,其中做市转让成交3.26亿元,协议转让成交7.52亿元。共有995只股票发生成交,其中做市转让541只,协议转让454只。

2.挂牌概况。

截至2017年6月28日,共有11315家挂牌企业,有1543家做市企业,9772家协议转让企业。2017年6月28日新挂牌公司5家。

3.个股统计。

2017年6月28日,做市转让涨幅前3位的股票为思考投资31.30%、数字认证15.67%、金润和13.48%。成交金额前3位的股票为绿创声学2849.88万元、联讯证券2704.71万元和海鑫科金2071.84万元。

协议转让涨幅前3位的股票为蓝色未来100%、启鑫新能100%、隆海生物100%。成交金额前3位的股票为蓝海之略7629.65万元、奥吉特2965.00万元和金投金融2250.00万元。

4.市场信息速递。

新三板投资者适当性要求作出“中性”调整(上海证券报,2017年6月29日)。

目前已经过会的海辰药业、碳元科技、常熟汽饰所含的“三类股东”均属于间接持有拟上市公司股权,“三类股东“直接投资拟IPO企业的,目前尚无过会的案例。

国浩律师事务所刘乃进认为:上述三家公司的“三类股东”属于基金子公司和券商资管计划,这两者的管理人是受证监会监管的持牌金融机构,契约型私募基金的管理人(私募基金管理人)虽然也受证监会监管,但并非持牌金融机构,二者在风险控制、监管要求、成熟程度等方面尚有差异。因此,过会三家公司中的资管计划无需清理,但是不能因此得出契约型私募基金也一定无需清理的结论。

与资管计划的管理人受证监会监管不同,信托计划的管理人受银监会监管,资管计划与信托计划在法律关系、监管要求等方面也存在差异。因此,案例中资管计划无需清理,也尚不能因此得出信托计划无需清理的结论。

从已过会案例看,证监会发审委的反馈意见主要有:核查拟IPO企业股权是否清晰稳定、是否存在利益输送(合法增资、关联交易等)、国有股东认定等可能涉及股权清晰的问题,存在要求进一步穿透披露机构投资者最终出资人情况的可能性。