盈利预测与估值:我们预测公司2017-2019年EPS分别为0.86、1.16、1.57元,同比分别增长46.1%、34.0%、35.9%,对应2017-2019年PE分别为25.1、18.7、13.8倍。考虑到2017-2018年PPP进入加速落地阶段,公司污水处理业绩大概率维持高速增长。雄安新区的设立,将带动京津冀协同发展,倒逼整个华北地区水质提升,预计至少带动1000亿元以上的水治理投资需求。碧水源拥有国内治水最顶尖的技术与久经市场验证的创新商业模式,在以环境污染为核心的监管体系下有望获得更多优质订单,不断提高市场占有率。维持“推荐”评级。
风险提示:PPP落地不及预期;市场竞争加剧风险。
首页
微信公众号
证券之星APP
