计算机行业周报:个股分化严重,关注一季报业绩

投资策略

上周,上证指数震荡上行,中小板和创业板全周收涨强于大盘。计算机强势上涨幅度优于大盘,行业内个股分化严重,涨跌互现,行业内概念板全部收涨,其中智能交通、智慧城市、去IOE 等板块跌幅居前。估值层面,行业目前的市盈率(中信,TTM)为51.6 倍,相对于沪深300 的估值溢价率为279.41%,行业估值距离近三年历史区间下限(3 年下限为39 倍,10 年下限为32 倍)仍有一定距离,估值仍有调整空间。继上周腾讯云以0.01 元低价中标厦门市政务外网云服务项目后,本周电信1 分钱中标辽阳市公共信息资源建设项目,正如我们上周的判断,低价中标事件引发连锁反应,云服务市场的竞争日益加剧,我们认为传统云解决方案供应商传统设备出售模式已渐渐走向衰落,未来云将更多的趋向数据增值服务和运营服务收费模式,建议投资者关注运营能力强并且真切掌控数据资源的公司。此外,德扑人机战向人们展示了深度学习之外的人工智能算法研究成果,叠加本周谷歌定制机器学习芯片的研发以及自动驾驶公交车在伦敦开始测试,种种迹象表明,人工智能在软硬件上的技术创新会日益加快,与行业应用的结合也会日益紧密,我们认为,依托人工智能的行业应用将成为未来几年持续的投资热点,建议重点关注掌控人工智能核心技术且深耕应用领域的公司。本月适逢年报和一季报业绩预告披露期,投资者可重点关注一季报出现拐点向上的公司所带来的预期改善。综上,我们继续维持行业“看好”的投资评级,板块方面,建议积极关注轨道交通信息化、人工智能、存储与信息安全板块,股票池继续推荐科大讯飞、恒华科技、中科曙光、东软集团、美亚柏科。