广汽集团:优秀的中等乘用车替代品

强劲的SUV系列销量保证未来增长。2016年十月下半月,广汽集团将其产品组合进行提升,加入了两款高档SUV车型-传祺GS8及本田冠道。市场对这两款车型的接受程度好于预期,仅在12月就分别售出6300台(传祺GS8)和5800台(本田冠道)。基于这两款车型以及公司的吉普、本田、传祺和三菱的紧凑型和入门级紧凑型SUV的受欢迎程度,我们相信广汽集团将持续在中国的SUV保持原有的地位,尤其是在中国南方市场。我们相信公司的SUV系列2017年的稳健表现和传祺GS7/GS3将在2017年下半年进入市场将会帮助延续2016年的增长势头,2017年将会见证公司大型SUV的提升。

新凯美瑞和雅阁成为关注焦点。我们期待广汽集团的丰田和本田品牌将为了在其轿车办款保持其竞争力,分别在2017年下半年和2018年上半年升级其车型凯美瑞和雅阁。我们对在近期底特律汽车展上揭幕的凯美瑞新设计表示赞赏。我们期待新的配备1.5T涡轮增压的雅阁车型将于2018年上半年上市。因为在中国市场上建立了良好的声誉。我们对广汽集团的新车型的前景看好,

保持强于大市评级并上调目标价至14.50港币。我们对公司保持强于大市评级并分别提升2017年和2018年的盈利预测1.1%和4.6%。我们将目标奖从11.5港币上调至14.5港币,基于10倍2017年市盈率(前值为8倍),这反映出我们对公司强劲的SUV系列的积极看法。我们同样看好广汽在高档SUV (GS8、本田冠道、丰田汉兰达和吉普切洛基人)的领先地位以及新车型带来的持续增长势头。我们认为这将让公司在高增长的SUV种类上面保持竞争优势。