交通运输周报:“两会”召开在即,继续关注国企改革和京津冀协同发展

下周?两会?陆续召开,供给侧结构性改革、国企混改、京津翼协同发展、长江经济带、?一带一路?建设等问题将进行深入讨论,建议关注相关领域的重点个股,推荐中储股份、铁龙物流、外运发展、上港集团、天津港等主题投资机会。近期,铁总将综合考虑建设运营成本、市场需求和多种运输方式的比价关系等因素,对部分动车票价进行优化调整,逐步构建优质优价、灵活浮动的票价及服务体系,铁路客票价格改革将有实质性进展,推荐广深铁路。两周以来,BDI指数反弹28%,报收875点,伴随工厂开工,干散货需求有望回暖,建议关注节后阶段性反弹,推荐中远海特。2017年将是混改的落地和重点突破之年,国资委已经部署了2017年改革计划,力求包括集团层面在内的混合所有制改革有所突破,在电力、铁路、民航等领域迈出实质性步伐。1月3日,铁总在继交通部?供给侧改革?部署之后推出?铁路混改?工作计划,并明确普客票价调整和铁路土地经营开放的计划。依据我们近五年以来的铁路改革研究,我们判断铁路改革将成为垄断行业改革的翘楚,关注中储股份和外运发展。另外我们预测一季度快递行业将继续保持大约同比40%高速增长。交运行业策略继续持续推介物流供应链和快递为核心新经济成长股,同时兼顾改革重组推进。

本周组合:广深铁路(601333)、铁龙物流(600125)、中储股份(600787)、外运发展(600270)、湘邮科技(600476)、申通地铁(600834)、保税科技(600794)、韵达快递(002120)、申通快递(002468)、传化智联(002010)和深圳机场(000089)。

1月3日铁总在年度工作会议中明确?混改?计划,包括理顺交通部-铁路局-铁总-路局的政令体系,推进铁路混改,推进铁路资产经营,加大土地为主的综合经营,调整普客票价等。总体上,我们判断铁路改革内容将是?中观层面?,实质突破进入?可预期?阶段。我们重点推介?客票价格调整和土地经营改革?龙头的广深铁路(601333)和铁路物流改革标的铁龙物流(600125)。