报告摘要
报告基于的dif和dea调整指标将2010年至2016年的上证指数进行了波段划分,共得到22个上涨周期和22个下跌周期。
在22个下跌反转的表现中,前期小盘股反弹优势明显,中大盘表现较弱;在近5次的反转反弹中,大盘股超额收益明显,小盘股表现较弱,中盘股全军覆没。行业方面:风格切换明显,从整体和近5次表现综合来看,有色,汽车,机械表现较为稳定。
在截面方面,当日市场的急剧下跌,被系统性风险整体带动下跌的个股,其后期反弹收益明显高于驱动市场下跌的股票。本报告基于分钟数据,在当日指数大跌情况下对个股构建coe衡量股票驱动市场下跌的程度。总体来看,被指标带动而下跌的股票其后期超额收益明显。
风险提示数据回测只代表历史,并不表示来来一定会按照趋势延续。
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