久立特材：增发募投或摊薄每股收益 复牌防补跌

[机构解读]

【看空】1、公司拟非公开发行股票数量不超过 15，576 万股，募集资金总额不超过 150，000 万元，扣除发行费用后募集资金净额拟用于“年产 5500KM 核电、半导体、医药、仪器仪表等领域用精密管材项目”、“年产 1000 吨航空航天材料及制品项目”、“工业自动化与智能制造项目”及“特种合金管道预制件及管维服务项目”。

2、公司主要产品为工业用不锈钢及特种合金的无缝管、焊接管以及管件，产品的使用领域从化工等少数行业扩展到石油、石化、化工、电站、造船、军工、机械等多个行业，本次所募投的年产 5500KM 核电、半导体、医药、仪器仪表等领域用精密管材项目内部收益率为 22％（所得税后），预计投资回收期（所得税后，含建设期）为 5.98 年，项目经济效益前景较好，年产 1000 吨航空航天材料及制品项目有助于调整和优化公司产品结构，工业自动化与智能制造项目符合产业升级的趋势，有助于公司提高生产效率和整体运营效率。特种合金管道预制件及管维服务项目服务于核电建设、海洋工程等国家支持的重点产业领域，有助于公司延伸业务领域，提高市场竞争力，以上项目达产后将能够提升公司盈利空间，解读为利好，但短 [详细]

【看多】1、本次非公开发行的对象为包括公司控股股东久立集团在内的不超过十名特定对象投资者，其中控股股东久立集团认购不低于本次发行股票总数的10％。

2、发行价格不低于9.63元/股。数量不超过15576万股。募集资金总额不超过15亿元，净额拟用于“年产 5500KM 核电、半导体、医药、仪器仪表等领域用精密管材项目”等。

3、公司股票将于2017年1月18日开市起复牌。本次事件对股价的影响正面，预计股价或走强。

仅供参考。（山东神光金融研究所）