仁智股份收购硕颖数码100%股权升级数码影像业务

11月7日,浙江仁智股份有限公司发布公告称,公司董事会审议通过关于购买硕颖数码的交易重组预案及非公开发行股票预案。公告显示,仁智股份拟以支付现金的方式购买硕颖数码100%股权。交易价格总额为10亿元,交易资金来源包括自有资金及公司自筹资金;并拟以非公开发行股票募集资金不超过6.2亿元,置换公司前期自筹资金支付的收购对价及补充流动资金。

主营更趋完善并实现产业升级

公司表示,本次收购对双方来说都有利于彼此的长期发展,交易双方在发展战略层面存在互补性和一致性,能够在发展战略层面实现得到有效协同。仁智股份在本次交易前,主营业务为钻井液技术服务、油田环保治理、井下作业技术服务、石化产品的生产与销售等,待本次交易完成后,仁智股份将新增消费电子研发、制造及销售业务,将呈现出多元化的发展,新添利润增长点,实现公司业务多元化的发展。

对此,仁智股份董秘陈昌文先生表示,收购完成后,仁智股份将成为油田技术服务和消费电子产业并行的公司,这也意味着公司单一业务周期性波动的风险将被分散,主营业务收入结构也将得到改善,公司有望实现结构调整和产业升级,并为未来适度多元化的外延式发展积累相关经验,从而实现公司长期、稳定、可持续发展。

对硕颖数码来说,若成功被收购后,其原有的完全内生式发展模式将得到改变,硕颖数码能在经营管理、财务规划、区域发展等方面得到仁智股份的助力,有助于实现业务的跨越式发展。

市盈率18.66倍低于行业可比水平

据公告显示,截至本次交易评估基准日,硕颖数码本次交易定价的市盈率18.66倍,显著低于同行业主要可比上市公司百余倍的平均值,也低于近期上市公司并购与硕颖数码从事相近主营业务的标的资产所对应的市盈率平均值。

另据仁智股份与硕颖集团、恒力投资签订的《盈利预测补偿协议》来看:硕颖数码2016年、2017年以及2018年经审计的归属于母公司股东的扣除非经常性损益的净利润分别不低于7190万元、1.2亿元以及1.4亿元。

有助于保证公司盈利能力

作为仁智股份的标的公司,硕颖数码是一家消费电子产品行业领先的数码影像设备和解决方案供应商,在行业内有一定的技术领先性。主要产品包括运动相机、全景相机及其他数码影像产品,积累了丰富的行业经验和客户资源,已进入了快速增长的网络摄像机等智能家居产品市场。

目前,硕颖数码立足于运动相机等消费电子ODM行业,服务于全球消费电子品牌商和零售商,主要经营模式为ODM。在该模式下,硕颖数码开发出满足市场和客户需求的产品,从而获得客户订单,再根据客户确认的订单后采购相应的原材料进行生产,即面向订单生产。这种生产模式一方面可以减少库存,另一方面可以避免产品更新换代过程中老产品的滞销,从而提高公司的盈利能力。

良好的客户资源

据公告显示,硕颖数码是全球范围内较少集产品概念设计、功能研发、生产制造为一体的消费电子制造企业,基于前期在数码影像行业积累了大量的渠道经销商和良好的产品口碑,拥有一大批稳定的客户资源。目前,硕颖数码主要稳定客户包括SAKAR、INTER SALES A/S BUSINESS、HELLATRON、EASYPIX等国外大型的数码影像产品销售企业,这些客户为国外主要的数码影像产品供应商,产品市场占有率较高,年需求的数码影像产品较大且稳定,稳定良好的客户资源保证了硕颖数码产品的稳定的销售渠道。

加速布局VR技术

公司表示,自2004年成立以来,硕颖数码一直准确把握数码影像产品的发展演变趋势,在数码相机、运动相机、全景相机各阶段均保持领先优势。在消费电子产品行业,VR (虚拟现实,Virtual Reality)是走在科技前沿的产品,被认为是下一个十年最大的风口;而全景相机作为VR技术的主要输入设备之一,不仅能为虚拟现实技术提供画面支持,结合相应软件还能独立拍摄VR视频。据议案称,硕颖数码已经开始在VR领域加速布局,正同一些VR软件公司洽谈合作,在未来将其生产的硬件设备与VR软件结合,让用户能够拍摄、创建和分享令人兴奋的VR视频内容。随着运动相机、全景相机、网络摄像机、平衡车等消费电子产业新兴领域的快速增长,硕颖数码未来盈利能力具有较大增长空间。因此据目前来看,若收购成功,将显著提高仁智股份的持续盈利能力。