首页 - 股票 - 研报 - 公司研究 - 正文

时代出版:三季度业绩提升,幼教产品亮点多

来源:国联证券 作者:徐艺 2016-11-01 00:00:00
关注证券之星官方微博:

事件:

时代出版公布2016年三季报,1-9月实现营业收入44.52亿元,同比增长18.94%,归属于上市公司股东净利润3.04亿元,同比增长5.47%。

投资要点:

业绩保持平稳增长,增速较今年上半年略有提升。

今年第三季度单季公司实现营业收入12.33亿元,同比增长22.85%,归属于母公司的净利润6887万元,同比增长22.52%,较今年上半年营业收入17.5%和归属于母公司的净利润1.33%的增长均有所改善,我们看到公司业绩向好的趋势。我们认为收入增长主要来自商贸业务收入增加,净利润的增长一方面来自收入增加,另一方面是收入结构改善毛利率提升。

豚宝宝获得玩具界“奥斯卡”奖项,并推出VR玩具系列。

10月19日,2016中国玩具展上豚宝宝妙趣盒凭借《老狼老狼几点了》一举夺得第十五届中国玩具和婴童用品创新设计风车奖金奖。出版人摘走了中国玩具行业的“奥斯卡奖”,这成为少儿出版业成功跨界玩具行业的标志性事件。同时,公司已经推出豚宝宝妙趣盒VR新品《蚂蚁班的田野冒险》,提升产品的科技属性和趣味性。目前豚宝宝妙趣盒产品公司已经研发出了15个系列,60多款产品,通过玩具的形式将图书阅读内容进行情景再现。

今年已经初步建立了全面的线上和线下渠道。线上渠道包括京东、天猫、蜜芽宝贝等主流母婴电商渠道,以及“凯叔讲故事”等大V和自有的微商渠道,线下包括孩子王、乐友、新华书店、19八3等。

维持“推荐”评级。我们预计公司2016-2018年净利润为4.13亿元、4.58亿元和5.37亿元,EPS分别为0.82元,0.93元和1.15元,对应PE为23.9X、21.1X和16.9X。我们认为公司在2016年幼教布局仅仅是一个开始,后续将在产业链加大布局力度,幼教业务值得期待,维持“推荐”评级。





微信
扫描二维码
关注
证券之星微信
APP下载
相关股票:
好投资评级:
好价格评级:
证券之星估值分析提示时代出版盈利能力较差,未来营收成长性优秀。综合基本面各维度看,股价合理。 更多>>
下载证券之星
郑重声明:以上内容与证券之星立场无关。证券之星发布此内容的目的在于传播更多信息,证券之星对其观点、判断保持中立,不保证该内容(包括但不限于文字、数据及图表)全部或者部分内容的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等。相关内容不对各位读者构成任何投资建议,据此操作,风险自担。股市有风险,投资需谨慎。如对该内容存在异议,或发现违法及不良信息,请发送邮件至jubao@stockstar.com,我们将安排核实处理。
网站导航 | 公司简介 | 法律声明 | 诚聘英才 | 征稿启事 | 联系我们 | 广告服务 | 举报专区
欢迎访问证券之星!请点此与我们联系 版权所有: Copyright © 1996-