新能源汽车行业动态跟踪第55期:9月新能源乘用车销量同比增长65%

投资要点

锂&磁材:本周碳酸锂价格整体平稳。青海工业级高端99%盐湖锂、四川电池级高端99.5%矿石锂价格较上周持平。近期骗补调查结果公示,国补及各地补贴政策也将相继出台,新能源汽车年度走向趋于明朗,或有利于锂矿价格;但仍需继续关注行业内产能释放的影响。由于下游需求不足,稀土市场目前仍处淡季,氧化镨钕、氧化铽、氧化镝、钕铁硼等价格与上周相比均变化不大。建议关注标的天齐锂业、赣锋锂业、正海磁材。

锂电池生产设备:锂电设备主要公司公告2016年前三季度业绩预告,其中赢合科技预计净利润同比增长81%-93%,先导智能预计净利润同比增长115%-145%,智云股份预计净利润同比增长519%-548%。锂电设备相关上市公司业绩延续高增长,受益于新能源汽车动力电池的持续扩产,锂电设备需求保持较快增长;建议关注龙头企业的发展机遇,相关受益标的为先导智能、赢合科技、智云股份。

锂离子电池:天丰电源公司与奥地利KTM 集团签署了65813只磷酸铁锂启动电池供货协议,价格24.8美元/只,供货周期2016年10月至2018年第9周;戴姆勒集团将投资10亿欧元至电池生产以及科技研发,为自身电动汽车品牌EQ以及Smart电动汽车提供坚实后盾。估计动力锂电池仍将处于高增长周期,建议关注有望进入全球主流动力锂电产业链并放量的隔膜和电解液公司,看好沧州明珠、新宙邦、天赐材料。

驱动电机及充电设备:本周新疆、石家庄充电扶持政策出台,南网、国网推进新的充电招标批次,分别拟招标809、1708台充电桩;快充的进程日渐加快,保时捷推出全新快充技术,采用800V 充电系统能够在15 分钟内充满电池的80%,我们预计快充技术有望加速迭代,建议关注和顺电气、中恒电气,国轩高科。 9月新能车销量与8月持平,静候补贴政策出台。根据乘联会数据,9月的新能源乘用车销量达29699辆,基本持平8月数据,与去年同期相比增长65%。科技部启动实施“新能源汽车”试点专项,共部署38 个重点研究任务。新一轮补贴政策有望在10月份出台,相关补贴细则也将会与电池目录、碳配额、积分政策进行联动,利好产业链长期、有序发展。看好乘用车领域龙头企业。

风险提示:1. 技术进步低于预期;2. 市场竞争加剧。