融创中国定增40亿元购入金科17%股份 孙宏斌一周内狂掷177亿元不停并购

9月21日深夜,融创中国发布公告称,融创中国间接全资附属公司聚金物业认购金科地产非公开发行股票907029478股,占金科地产根据非公开发行股票事项所配发及发行的新金科股份扩大后的已发行股份总额约16.96%,认购价为每股4.41元,总代价为约40亿元。

一周并购花费177亿元

事实上,三天前,融创中国刚刚以137亿元收购了联想旗下的几乎全部地产业务。不到一周的时间里,融创中国在并购上的花费便达到了177亿元。不过根据融创中国的中报显示,截至6月底,公司持有的现金余额为401亿元,应对177亿元的并购应为太大压力。

对于本次收购,融创中国在公告中表示,金科在中国主要的核心二线城市从事房地产开发,拥有较好的城市布局。公司看好金科地产的未来发展前景,认为此次认购是一次较好的投资机会,相信未来将为公司带来较好的投资回报。

实际上,由于土地市场竞争激烈,土地价格高企,融创中国董事长孙宏斌曾多次表示,希望以并购的方式获取项目,目标也更多的锁定在了核心二线城市上。

值得注意的是,相比于此前收购绿城和佳兆业的失意,近段时间以来融创中国的并购都颇为顺利。

而孙宏斌此前就表示,在绿城和佳兆业两场收购后,融创中国获得的市场口碑和人心,远比赚钱更重要。随后也确实有越来越多的公司找到融创中国寻求合作,这也是近期不断完成并购的关键因素之一。显然,孙宏斌前两年给其他开发商干的活,并没有白做,虽然当时占用了融创中国一半的管理资源和大量资金,导致公司有一段时间原地踏步,但从目前的结果看,或许已经受益。

金科出地 融创操盘

总部位于重庆的金科,2011年借壳ST东源成功上市,其项目主要布局在“中西部、长三角、环渤海”三大区域,并已进入北京、重庆、成都、西安、青岛、济南、长沙、合肥、郑州等城市,与融创中国的布局重心颇为契合。目前金科拥有在建地产项目约75个,土地储备可建面积,超过1700万平方米。

今年上半年,金科实现销售金额约134亿元,同比增长22%;实现归属于母公司股东的净利润6.7亿元,同比增长42.3%,扣非后归属于股东净利润5.6亿元,同比增长58.5%;截至6月30日,金科未经审核综合资产净值总值约为159.6亿元。

2015年8月份,公司发布定增方案,拟募集资金不超过45亿元,以加快公司向“新地产+新能源”方向转型的步伐。

扣除发行费用后,募集资金净额将用于重庆·南川金科世界城一期项目(募投4亿元)、遵义·金科中央公园城一期项目(11亿元)、重庆·万州金科观澜项目(15亿元)和景峡第二风电场C区20万千瓦风电项目(6亿元)以及偿还金融机构借款(9亿元)。

金科股份预测,三个募投的地产项目将合计实现销售收入97.56亿元,净利润10.79亿元,总投资净利润将在12%~14%之间。同时,新疆风电项目建成后,正常运行期年上网电量约为5.12亿千瓦时,年等效满负荷小时数为2561小时。此外,偿还金融机构借款,则有利于改善金科股份资本结构,降低财务费用,缓解偿债压力。

而从融创中国方面披露的信息上看,孙宏斌基本上是将本次金科新增发的股份包圆。

控股权方面,目前黄红云、陶虹遐夫妇直接和间接持有金科股份30.64%的股份,是金科股份的实际控制人。 而根据此前金科方面的测算,本次非公开发行完成后,黄红云、陶虹遐夫妇直接及间接持有公司的股份占公司股本总额的比例不低于23.89%,不会导致公司控制权发生变化。但这一持股比例仅比融创中国方面高出7%左右。

对此,有业内人士称,“鉴于是定增入股,双方此前应该已经把股权和项目层面的合作谈好了,融创中国方面未来介入金科项目开发的可能性很大。尤其是在重庆,金科拥有大量土地,而融创中国则是重庆的销售冠军,一方出地一方操盘,两者的合作也会对当地市场产生很大影响”。