兴业太阳能(0750.HK/港币4.35,持有)净利润同比增长41%,符合此前发布的增速在40%以上的盈喜。净利润高于我们的预期和市场一致预测,分别占到16财年预测的67%和86%。剔除一次性项目后,经常性利润同比增长23%。鉴于市场已经充分了解利润增长情况,考虑到公司增加的盈利中有一部分来自出售光伏电站的其他收入,我们认为业绩会对周三股价造成温和负面影响。公司将在8月31日星期三上午10:00-11:00召开分析师会议。我们认为会议重点将是太阳能项目在16年下半年至17年的业务可持续性。会后将带来更多详情。
在传统幕墙和太阳能项目业务分别同比增长27%和22%的带动下,16年上半年收入同比增加25%。毛利润同比增长13%,而毛利率下降2.2个百分点,原因是上半年太阳能项目业务毛利率同比下降2.5个百分点至26%(但相比15年下半年的23%上升了2.9个百分点)。经营利润同比增长39%,主要原因是销售管理及行政费用同比降低7%且其他收入增长66%(含出售光伏电站收入8,000万人民币)。净利润增长41%受益于财务成本和所得税同比仅增加25%。
首页
微信公众号
证券之星APP
