中国银行:业绩焦点

业绩概述。

净利息收入下跌集团今年上半年净利息收入按年倒退5.22%至1,548.58亿元人民币,总生息资产按年增加8.64% 至163,850.50亿元人民币,年化平均收益率为3.49%(2015年同期为4.12%);利息支出按年减少10.77%至1,294.07亿元人民币,总付息负债按年增加7.84%至150,861.00亿元人民币,年化平均成本率为1.73%(2015年同期为2.09%),净息差按年收窄28个基点至1.90%,期内净利息收入按年减少5.22%至1,548.58亿元人民币。

非利息收入集团非利息收入按年增长42.75%至1,077.61亿元人民币,占期内营业收入的比重为41.03%(2015年同期为31.60%),其中其他非利息收入599.34亿元人民币,按年增长135.56%,主要是集团完成南洋商业银行有限公司的出售及交割事宜,相应确认了投资处置收益所致。

资产减值损失集团期内资产减值损失按年增加74.78%至499.46亿元人民币,其中客户贷款和垫款减值损失按年上升14.50%至1,422.95亿元人民币。

股东应占盈利集团2016年上半年股东应占盈利按年增长2.52% 至930.37亿元人民币,每股基本盈利为0.31元人民币,平均净资产收益率降至14.78%。

不良贷款率截至今年6月30日,集团不良贷款率上升至1.47%(2015年同期为1.41%),不良贷款拨备覆盖率则跌至155.10%(15年同期为157.37%)。

资本充足率截至今年上半年,集团核心一级资本充足率、一级资本充足率及资本充足率分别为11.05%、11.98% 及13.91%,均符合监管要求。

综合评述。

中国银行去年盈利逊于市场预期,主要是受累于期内净利息收入下降所致。集团资产质量仍面临很大压力,需要视乎宏观经济走势及该行管控。此外,净息差收窄仍有可能加剧,故对集团今年盈利的预测只属中性。