中国平安:业绩焦点

业绩概述

寿险业务规模保费上升逾两成半。

今年上半年,集团寿险业务规模保费按年增长26.3%至2,181.92亿元人民币,其中个人业务规模保费保年增26.4%至2,075.37亿元人民币(当中新业务规模保费按年增40.5%至762.11亿元人民币)。期内寿险业务保费收入按年增长32.3%至1,728.98亿元人民币,其中个人寿险业务保费收入按年增长32.8%至1,633.38亿元人民币。产险业务方面,集团产险业务保费收入按年增长2.9%至839.75亿元人民币,其中机动车辆保险保费收入按年增长14.1%至706.95亿元人民币。另外,根据中国保监会公布的中国保险行业数据显示,集团保费收入市场占有率为11.5%。

银行业务收入上升。

上半年银行业务为集团贡献利润122.92亿元人民币,按年增6.1%。期内净利息收入按年增16.3%至361.96亿元人民币,净息差由去年同期的2.71%升至2.79%。不良贷款较去年底增20.1%至211.95亿元人民币,不良贷款率亦较去年底升0.11%至1.56%。

投资业务收入下跌。

期内来自证券业务的利润贡献按年减24.1%至12.19亿元人民币;平安证券手续费及佣金收入按年跌22.1%,而投资收益按年挫28.9%;另外,截至今年6月底,证券资产管理业务受托规模3,300.50亿元人民币,较去年底规模增39.3%。

股东应占净利润增逾一成半。

集团中期股东应占净利润按年增17.7%至407.76亿元人民币,折合每股基本与摊薄后收益为2.28元人民币。集团宣布派发中期股息为每股0.20元人民币(去年中期股息为每股0.18元人民币)。

另外,截至今年6月底的内含价值为6,145.37亿元人民币(其中寿险业务内含价值为3,545.24亿元人民币),较去年底增加616.84亿元人民币。

综合评述。

中国平安中期股东应占净利润增逾一成半,优于市场预期。集团寿险业务新业务价值不断上升,产险业务品质保持优良,银行业务亦录得稳健增长,经营效率持续优化,预期集团盈利仍可保持增长,故对集团今年业绩预测属正面。