创意信息:牵手中兴通讯,进军流量经营蓝海市场

事件:公司公告与中兴通讯就国内三大通信运营商流量经营业务签订《战略合作协议》。

点评:

三方携手合作,共拓流量经营市场。本次合作中,中兴通讯方作为设备提供商,将为公司提供流量经营平台以及相应的核心网和综合网关设备支持;公司作为流量经营业务的运营支撑方,将提供上层的运营平台;同时作为整体方案的提供商,公司向运营商提供服务,目前主要合作重点在三大通信运营商各省级通信运营商市场。

流量经营市场空间巨大。流量数据收入已经成为三大运营商主要收入增长推动力,2015年仅中国移动数据流量收入就达到1982.7亿元。预计今年三大运营商数据流量收入规模将在5000亿左右。随着流量需求的增长以及流量不清零等政策推动,流量正从服务收费向虚拟商品的定位进行转换,伴随而来的将是流量经营的巨大蓝海:假设通过流量经营仅将数据业务ARUP值提升10%都将产生数百亿规模的新增市场。

公司大数据技术积累深厚,早已前瞻布局流量经营。公司早已前瞻重点布局了基于云端数据分析的流量消费服务系统,针对对运营商流量的交易、流转、兑换、结转,根据不同的应用场景,通过流量7个维度属性的不同配置组合提供个性化流量经营项目,是通信运营商按月传统计费等固定模式的重要补充,有望成为未来运营商标配。

投资建议:公司在大数据、云计算等新兴战略方向积累深厚,正全力向“技术服务+项目运营”业务模式转型,此次牵手中兴通讯进军流量经营市场将进一步打开未来发展空间,预计2016-2017年备考EPS分别为0.72、0.98元,维持“买入-A”评级,6个月目标价40元。

风险提示:流量经营业务推广不及预期。