新三板传媒行业8月报告:看比赛抓精灵两不误,IP火已燃待燎原

本月热点:本月热点围绕欧洲杯与传媒千丝万缕的联系,从营销、科技、IP、衍生品、载体、消费、直播和相关企业与您全方位回顾欧洲杯,我们认为随着版权在未来有望进一步开放,赛事IP的运营专业化、专业IP的多角度开发、科技手段的不断进化可以让未来的体育比赛更好看、好玩以及个人参与感不断增加。而对本月热点PokemonGo的复盘,我们更加看重该款游戏的社交属性,科技与社交的结合可以让科技更具光芒。

市场行情回顾:本月传媒主板行情略逊于市场整体,新三板传媒总体表现好于做市指数,新三板传媒公司平均涨幅5.37%,创新层传媒平均涨幅1.45%。个股成交方面,新三板传媒板块随时传媒、英雄互娱、拓美传媒成交为前三,创新层传媒板块银橙传媒、汇元科技、点击网络为前三位。融资方面,景域文化、中信出版、ST娱通为新三板融资前三位。

下月看点,我们主推体育(体育产业发展?十三五?规划+奥运会)、影视(暑期档)、教育(《民办教育促进法》修正预期)三个板块。:

体育板块——前有体育产业发展?十三五?规划铺路,后有奥运会引爆热情

2016年7月13日国家体育总局正式印发《体育产业发展?十三五?规划》,八大体育投资方向将受益。我国体育服务行业占体育总值的比例较小,与国外相比发展空间巨大,我们关注体育服务行业的投资机会。相关标的公司:竞赛表演业的体育之窗,恒大淘宝;健身休闲业的亚特体育;场馆服务业的新赛点,奥翔科技;体育中介业的复娱文化;体育培训的万国体育;体育传媒业的欧迅体育;体育用品业的哟哈股份,凯路仕,中源欧佳。

4年一届的奥运会将在8月6日正式拉开帷幕,短期来看,将利好线上直播、线下旅游消费等环节。长期来看,奥运会左右最重要的竞技体育全球性项目,将带动大众体育热情,引发投资和消费热点。我们关注彩票(明致体育等)、旅游(景域文化等)和体育用品(奥美健康等)相关公司

影视板块:暑期档开播,影视板块有望复苏

7-8月是暑期档时间,从以往的资本市场表现来看,影视版块在3-4季度表现较好。去年暑期档《大圣归来》《花千骨》《煎饼侠》等现象级作品带动了整体行情走高,《琅琊榜》累积网络播放量达到35亿次,暑期档电视剧同样值得期待。2016年暑期档超级IP较少,但是也有重量级影片上映,影视票房、播放量的难预期的爆发性也让我们不得不对暑期档影视给予特别关注。根据暑期档直接受益情况,投资人重点关注勇士之门出品公司基美影业以及幻城出品方耀客传媒、影视公司盛夏星空。

教育板块:民办教育促进法》有望将在八月修订,长期看好教育生态发展潜力

民办教育促进法有望在8月份人大常委会提交三审,届时困扰民办教育资产证券化最大的?营利性?问题或将会得到解决。教育行业与我国高考改制(K12)、二胎红利(幼教)、劳动力转型(职业教育)多项社会发展趋势紧密联系,作为新三板价值投资的挖掘者,我们持续看好教育领域的投资机会。

标的方面,关注打造课外科技蓝海的中教股份、以及在线教育PAAS、SAAS服务提供商光慧科技等企业。

风险提示:行业政策落地不达预期,监管趋严风险