有助于解决同业竞争问题

广宇发展此次重大资产重组的具体方案并未明显超出市场预期。2009年和2013年,鲁能集团曾两度试图将旗下地产资产注入上市公司。

本次重组方案具体为,上市公司拟向鲁能集团发行股份,购买其持有的重庆鲁能34.5%的股权、宜宾鲁能65%的股权、鲁能亘富100%的股权、顺义新城100%的股权;向世纪恒美发行股份,购买其持有的重庆鲁能英大30%的股权。在评估机构出具的预估值基础上,上述标的资产经交易双方初步协商确定,交易作价为87.29亿元,最终交易作价将在监管机构批准后确定。

广宇发展董事、总经理王晓成表示,根据上市公司重大资产重组管理办法,本次重组广宇发展通过发行股份的方式购买鲁能集团持有的标的资产的资产总额,占上市公司控制权变更前一个会计年度经审计的合并财务会计报表期末资产总额比例达到100%以上,因此本次交易构成借壳上市。

对比之前的重组预案可以发现,鲁能本轮拟注入的地产资产规模明显缩减,尤其是市场普遍关注的海南项目并未出现在标的资产中。业内人士表示,此次鲁能放弃体量大、项目不确定因素多的海南资产,应该是考虑了监管部门、投资市场以及企业内部多方权衡后做出的决定,让新装入的资产结构更优化,市场风险更小,更容易被各方接受。

在媒体说明会上,鲁能集团有限公司总经理助理刘明星从提升上市公司持续经营能力,解决同业竞争,促进上市公司持续健康发展及维护公共利益这三大角度说明了本次交易的必要性。

刘明星认为,本次交易后,上市公司的业态将更加丰富。目前上市公司经营规模相对较小,且布局单一。本次交易拟注入标的公司的项目布局在包括北京在内的多个一二线大城市,所开发项目大部分位于当地区域的核心地段,具有绿色生态、人气汇集、交通配套等综合价值;物业类型兼具高层住宅、花园洋房和别墅等业态。本次交易将使上市公司的区位布局更加完善,业态类型更加丰富。

同时,本次交易将提升上市公司盈利能力。刘明星表示,本次交易将鲁能集团旗下满足现行重组管理办法条件且盈利能力较好的资产注入上市公司,将大大提升上市公司可持续盈利能力。

此外,本次重组后将使上市公司更有效地扩大市场,有助于解决同业竞争问题,为上市公司有效拓展市场奠定了良好基础。