大股东称标的资产估值合理

不过,这份重组方案依然招致市场各方质疑,主要体现在两个方面,标的资产的财务数据最近几年并不让人满意;资产评估价格与账面值相比溢价较高。

在现场提问环节,中国证券报记者就此首先发问,要求公司对于注入这些地产资产的理由以及高溢价评估的依据进行充分说明。参加此次媒体会的上市公司高管和评估机构则分别从大股东、上市公司运营以及与行业内类似重组案例对比的角度进行说明,其中大股东称鲁能地产资产并非鸡肋,鲁能集团对广宇发展的支持力度很大,立足于上市公司这个平台,鲁能集团有信心和决心打造一个具备业内竞争力的优秀地产企业。

鲁能集团财务部主任周悦刚表示,鲁能集团作为广宇发展的控股股东,一直以来都大力支持上市公司的发展,包括对广宇发展下属重庆公司提供了很大的资金支持和担保支持。“对这些公司的资金支持和担保资金都接近上百亿元,以实际行动支持广宇发展。对于前两次资产重组,因为宏观调控等原因最终没有成功,但这也是鲁能集团支持广宇发展做大做强的力证。对于本次重组,集团将北京、济南、宜宾等优质资产项目纳入资产重组范围,体现了鲁能集团支持广宇公司发展的信心。”

周悦刚表示,本次拟注入上市公司的标的资产,在成交量和成交价格方面均比往年都有明显提升,各相关区域的房地产市场处于稳定发展的态势。综合分析认为,上述资产的注入有利于提高上市公司的资产质量和盈利水平。

对于标的资产评估价和账面价的高溢价,评估公司表示,本次评估是在遵守国家法律法规的前提下,按照资产评估准则的相关规定,结合房地产评估行业的经营特点,同时根据评估准则的规定采取合理的评估方法,符合现在行业规则。

周悦刚则通过与行业内类似重组案例对比,认为本次标的资产的估值合理。周悦刚表示,从市盈率指标分析,2015年标的公司的市盈率为14.4倍,低于A股房地产上市公司平均值39.25倍;从市净率指标看,标的市净率为1.44倍,明显低于行业平均值3.26倍。此外,与近年来行业内绿地集团借壳等四个可比案例对比,不论市盈率还是市净率指标,均低于可比案例的平均水平。