给予“强烈推荐”评级。预计16~18年EPS分别为0.25/0.34/0.37元,对应PE为41.81/30.39/27.76倍。给予公司2017年40倍PE对应目标价13.60元,给予强烈推荐评级。
风险提示:国际油价进一步下滑的风险石油公司海外项目投资推迟的风险,油田EPC海外业务拓展不及预期的风险,天然气管道建设EPC订单超预期的风险。