新三板研究周报:三大政策落地,新三板迎来发展新纪元

上周新三板三大政策落地:一是期待已久的分层方案,新标准改进后减少挂牌企业短期操作冲刺创新层现象,严格的淘汰机制也使得创新层企业能维持稳定和优秀的质量,文中我们筛选出901家公司符合修改后的创新层标准供投资者参考;二是证监会表示将允许私募基金参与新三板做市试点,这将改善目前新三板做市僧多粥少的局面;第三是私募基金挂牌新三板标准出台,私募挂牌标准出台能保持新三板市场为创新型、创业型、成长型中小微企业发展服务的定位初衷,而优质私募企业也将重获三板挂牌机会。一系列政策的落地标志着新三板市场迎来了新的发展纪元。

新三板分层方案落地,901家公司符合创新层标准。5月27日股转公布分层管理办法,放宽标准一,维持标准二,收紧标准三和共同标准,大大增加了挂牌公司通过短期操作冲刺创新层的难度;每年统计一次的维持标准,也使得创新层具有完善的淘汰机制。我们筛选出合计901家公司满足创新层标准,其中同时满足三项标准的公司和满足标准一的公司增加至22和179家,满足标准三的公司大幅减少至178家。 新三板挂牌企业上周达到7,394家,本周新挂牌数为110家。新三板最新挂牌公司总数7,394家,其中做市转让公司1,528家,协议转让公司5,766家,上周新增挂牌110家,新增做市9家。新增挂牌公司较前周增加1家,建装业和康铭盛均获得8家券商做市。

三板指数持平上周,成交逐步回升。上周三板成指收盘1,229点,上涨0.01%,三板做市收盘1,184点,上涨0.03%;上周新三板整体成交金额32.79亿元,其中做市转让成交金额16.76亿元,环比上涨5.5%,协议转让成交金额16.01亿元,环比下跌8.5%;上周成交新三板股票总体成交均价为5元,做市转让成交均价5.4元,协议转让成交均价4.65元。上周成交金额最大的公司为中科招商、东海证券和联讯证券;换手率最高的公司分别为中汇影视、奥翔科技和万事兴。

定增预案发布与定增完成募集金额回升。上周发布定增预案84次,较前周减少9次;预计募资46.34亿元,较前周增加16.23%。上周定增实施数量53次,较前增加7次;募集资金总额22.33亿元,较前周增加10.93%。公布定增预案的公司中募集金额最高的是伊赛牛肉和立元通信,实施定增募集金额最多的是从事分布云网络平台的慧云股份。

公司公告:安达科技等4家公司进入上市辅导期;新三板首例境外私募永续债山东海运1.5亿美元永续债有望发行;A股公司达意隆发布公告拟25亿并购新三板在审拟挂牌企业赤子城;中兴通讯3家子公司申请或拟申请挂牌新三板;光谷医院:重大资产重组;行知探索发行股份购买探路者持有的北京极之美旅行社股权资产。

行业要闻:新三板分层方案敲定6月27日起实施;证监会表示,将允许私募机构参与新三板做市试点;证监会表示满足8项条件的私募基金公司可以挂牌新三板,近50家私募有资格挂牌新三板;中概股回归新三板预期不明,拆VIE仍可上新三板;新三板监管再加强,股转严查券商团队管理;5月30日至6月8日开展股转系统优先股业务二轮仿真测试通知。