惠博普：定增10亿发力伊拉克油气业务 复牌需防冲高回落

[机构解读]

【看多】自4月18日起停牌的惠博普发布公告，拟定增10亿元（含10亿元），用于收购DMCC40%股权和于补充公司流动资金。油气合作是国家“一带一路”政策的“重中之重”，随着中央政府对“一带一路”政策的支持力度不断加大，不仅给国内油服行业指明了“走出去”的方向，也为油服行业的国际资本运作铺平了道路。此次交易的主体安东集团持有安东国际100%股权，安东国际分别持有DMCC和FZE100%股权，DMCC和FZE设在迪拜，均主要在伊拉克开展钻井技术服务、完井技术服务、采油技术服务等业务，本次交易目的为买卖双方就伊拉克业务进行合作。而中东地区正是“丝绸之路经济带”的核心环节。

收购安东油田服务DMCC公司40%股权，将增强持续盈利能力和综合竞争力，促进公司可持续发展，有利于进一步扩大公司的整体经营规模，实现规模经济效益，增强公司盈利能力，提升公司经营业绩，为公司股东带来良好的投资回报。虽然目前伊拉克已经处于战乱平息状态，但国内形势仍不稳定，安东集团、安东国际也做出业绩承诺和协议，但投资者仍需适当谨慎，公司股价走势上均线系统尚未完全发散，明日复牌后仍有上冲动能，但也应注意冲高回落的技术风险。以上解[详细] 【看空】1、公司拟以不低于12.72元/股价格非公开发行不超过7862万股，募集资金不超过不超过10亿元，7亿元将用于收购DMCC40%股权，其余募集资金将用于补充公司流动资金。

2、DMCC将持有FZE100%股权，两者自身以及通过在伊拉克设立的分公司开展包括钻井技术服务（定向井技术服务、钻机服务）、完井技术服务（连续油管技术服务、酸化压裂技术服务、完井工具销售）、采油技术服务（采油运行管理、地面工程总承包EPC）。15年营业收入约为人民币56,328万元，净利润约为人民币18,269万元。

3、本次收购价格对应市盈率较低，同时，在手订单充足。通过本次收购有助于完善公司油服产业链，实现协同效应，深耕伊拉克市场，增强公司盈利能力。复牌后补跌压力较大。

（山东神光金融研究所）

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