首页 - 股票 - 研报 - 公司研究 - 正文

尚荣医疗公告点评:医疗PPP典范,并购基金助推成长

来源:国联证券 作者:方伟 2016-04-25 00:00:00
关注证券之星官方微博:

充分挖潜产业链优势,PPP模式遍地开花。公司以医建为中心,构建了医疗物流、耗材产销、器械产销、医院投资等四大产业平台,是医改的最大受益者,通过PPP模式建设、投资、运营医院,正在成为国内一线综合医疗服务提供商。公司在秦皇岛二院及独山PPP项目成功运作的基础上,形成了可复制的商业模式,争取3-5年内投资建设并运营超过30家三级医院。

业绩高增长,16年订单大年。公司持续受益于国内公立医院改革的红利,充裕订单保障公司业绩高增长。2015年收入中占比最大的医用耗材(48%)同比增长43%,锦州医械和普尔德控股分别贡献1557万和2027万的净利润;医疗专业工程同比增长211%,收入占比从2014年的14%提升到30%,主要是12-13年公司开工的大项目订单在15年结算,目前还有部分未完工的大额订单,将保障16年业绩。进入16年,公司与兰州、商丘等多地政府签订医建大单,期待未来3-5年业绩爆发。

维持“推荐”评级。预计公司2016-2018年EPS为0.52元、0.73元、1.01元,对应2016年4月25日收盘价22.83元的市盈率分别为44倍,31倍和23倍。作为国内稀缺的医院整体解决方案提供商,积极运作并购基金,持续外延布局,维持“推荐”评级。

风险提示:1、订单延迟确认的风险;2、外延并购低于预期。





微信
扫描二维码
关注
证券之星微信
APP下载
相关股票:
好投资评级:
好价格评级:
证券之星估值分析提示尚荣医疗盈利能力一般,未来营收成长性较差。综合基本面各维度看,股价偏高。 更多>>
下载证券之星
郑重声明:以上内容与证券之星立场无关。证券之星发布此内容的目的在于传播更多信息,证券之星对其观点、判断保持中立,不保证该内容(包括但不限于文字、数据及图表)全部或者部分内容的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等。相关内容不对各位读者构成任何投资建议,据此操作,风险自担。股市有风险,投资需谨慎。如对该内容存在异议,或发现违法及不良信息,请发送邮件至jubao@stockstar.com,我们将安排核实处理。
网站导航 | 公司简介 | 法律声明 | 诚聘英才 | 征稿启事 | 联系我们 | 广告服务 | 举报专区
欢迎访问证券之星!请点此与我们联系 版权所有: Copyright © 1996-