首页 - 股票 - 研报 - 公司研究 - 正文

中体产业:武汉马拉松开跑,开启模式输出

来源:平安证券 作者:王琳,杨侃 2016-04-11 00:00:00
关注证券之星官方微博:

投资要点

事项:武汉马拉松4月10日在武汉举行,这是武汉举办的首届国际马拉松赛事。此次武汉马拉松,吸引了来自36个国家和地区的近2万名选手参赛。武汉马拉松是中体产业旗下中奥路跑公司与武汉体育发展投资有限公司成立合资公司运营。

平安观点:开启中体产业马拉松模式输出,南北布局逐步成型:武汉马拉松4月10日在武汉举行,这是武汉举办的首届国际马拉松赛事。根据官方数据,此次武汉马拉松,报名人次约6.2万人,吸引了来自36个国家和地区的近2万名选手参赛。武汉马拉松是由湖北省体育局等政府部门主办,由中体产业旗下中奥路跑公司与武汉体育发展投资有限公司成立合资公司运营,中体产业持有中奥路跑50%的股权。此次,通过将武汉马拉松与北京马拉松结盟的方式,将北京马拉松运营35年的经验和模式进行异地输出,并逐步形成中体产业马拉松板块南北赛事格局。

体育行业龙头公司,体育业务全产业链布局:公司体育业务涉足赛事管理及运营、体育场馆运营、休闲健身服务、体育经纪、体育彩票、体育设施对外援助等方面,以全产业链姿态布局体育产业。其中赛事运营能力最为突出,目包括环中国国际公路自行车赛、北京马拉松赛、中国高尔夫俱乐部联赛及美巡赛中国系列赛,2016新增武汉马拉松。从赛事规模、级别到品牌效应,均已成为国内最有影响力的单项赛事。在当前体育产业IP为王的时代,赛事资源价值未来将逐步显现。

2016奥运年,公司体育业务将显著受益:2016年是奥运年,中体产业作为国家体育总局控股的唯一上市平台,体育板块各项业务将显著受益。在赛事运营方面,除了新增武汉马拉松外,由于公司运营能力带来的赛事业务横向扩张值得期待。同时,公司作为中国奥委会、中国体育代表团、中国游泳队、中国体操队、跳水队的代理机构,体育经纪业务将最为受益。

彩票业务有有望受益行业政策变革:2012年7月,中体产业收购英特达系统45%股份,布局彩票业务。同时公司也借此平台密切关注互联网彩票拓展机会。与全球体育产业对比来看,彩票业务与互联网结合,与体育赛事结合是大势所趋,政策的探索和完善是时间过程。

投资建议:市场化改革红利及居民消费水平提升将促进我国体育产业迎来黄金十年,公司作为体育行业全产业链布局的龙头公司最有望受益体育产业的发展。公司赛事管理及运营能力最为突出,同时体育彩票业务的布局也有望收益未来网络售彩政策放开。公司是当前A股上市公司中体育核心资源及运营能力最强的公司,我们看好未来公司在体育产业中的发展。预计公司2015-2017年EPS分别为0.13、0.15和0.19元,对应PE为146、130和101倍,维持“推荐“评级。

风险提示:公司股权变动及彩票业务未来不确定性、地产盈利下滑风险。





微信
扫描二维码
关注
证券之星微信
APP下载
相关股票:
好投资评级:
好价格评级:
证券之星估值分析提示中体产业盈利能力一般,未来营收成长性良好。综合基本面各维度看,股价偏高。 更多>>
下载证券之星
郑重声明:以上内容与证券之星立场无关。证券之星发布此内容的目的在于传播更多信息,证券之星对其观点、判断保持中立,不保证该内容(包括但不限于文字、数据及图表)全部或者部分内容的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等。相关内容不对各位读者构成任何投资建议,据此操作,风险自担。股市有风险,投资需谨慎。如对该内容存在异议,或发现违法及不良信息,请发送邮件至jubao@stockstar.com,我们将安排核实处理。
网站导航 | 公司简介 | 法律声明 | 诚聘英才 | 征稿启事 | 联系我们 | 广告服务 | 举报专区
欢迎访问证券之星!请点此与我们联系 版权所有: Copyright © 1996-