通用设备行业:产业进入新阶段,《规划》落地恰逢其时

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工信部、发改委、财政部等三部委近日联合印发了《机器人产业发展规划(2016-2020年)》,提出了五年总体目标,五项主要任务和六项政策措施,引导我国机器人产业快速健康可持续发展。

评论

中国机器人产业进入新的发展阶段,《规划》出台恰逢其时:我们认为经过十余年的快速发展,中国机器人产业已经完成了第一阶段市场培育,开始进入全面普及。对比去年5月份发布的《中国制造2025》,《规划》内容从工业机器人更多扩展到服务机器人,关键零部件领域增加了传感器和末端执行器,示范应用从工业扩展到医疗康复等,并新提出了开展细分行业推广应用。说明我们从政策层面已经意识到了当前产业新形势,及时做出了调整。

引导产业健康可持续发展:提出了六项政策措施,包括加强统筹规划和资源整合,加大财税支持力度,向优势企业倾斜,扩大国际交流与合作等。政策制定层已经认识到了产业面临的问题并给出了指导措施。机器人在国外是成熟的产业,由于我国制造业基础不足,核心技术缺失和推动过快,出现了大而不强、过度重复建设的情况,《规划》更具整体性和协同,以政策导向转向市场导向、以重点企业为主体的发展方向更加清晰,对引导产业健康可持续发展意义重大。

从《规划》看未来行业发展趋势:一、产业体系走向多层次。我国自主配套体系中低端已经可以满足,未来主要向高精尖突破,增强自主研发能力成为关键;二、以量为主的粗放式增长转向以质为主,行业门槛提高,向优势企业倾斜,行业龙头更多收益;三、企业借助资本力量获取核心技术,利好海外并购。更多行业内企业会直接融资,挂牌新三板成为好的选择;融资租赁有利于更多中小企业使用机器人。四、怎样用好机器人成为热点,职业教育和服务等后市场潜力巨大。

投资建议

政策红利持续,龙头股受益明显。新三板公司中,我们判断由于国内零部件和通用关节型本体真正崛起尚需时日,因此更看好系统集成,深耕细分行业、技术和工艺能力突出的企业会率先成长起来。重点关注的公司为:江苏北人(836084.OC)、上海君屹(832760.OC)、德马科技(830805.OC)、顺达智能(430622.OC)、拓斯达(831535.OC)。服务机器人关注天智航(834360)。同时我们认为行业内的并购整合将更加频繁,提醒关注相关的投资机会。