宜通世纪:稀缺的物联网运营平台型标的

事项:

公司股票于2016年3月10日起停牌,停牌期间公司进行了非公开发行股票发行询价报价事项,截至2016年3月16日,认购对象报价环节已经结束。

评论:

牵手Jasper,打造独特的物联网运营管理平台

公司通过收购天河鸿城,切入物联网运营领域。作为Jasper在中国大陆的独家代理商,天河鸿城子公司爱云信息与中国联通签订排他性合作协议开展物联网业务,能根据物联网平台网上用户数量、ARPU和约定分成比例,实现服务分成盈利。

一方面,爱云信息与Jasper进行战略合作,为中国联通提供物联网平台和行业运营解决方案、平台维护、技术支持和人员培训等物联网运营服务,另一方面,天河鸿城通过自身独立销售渠道,根据客户差异化需求,为客户提供包括物联网基础通信管理、物联网应用开发、资产和硬件设备管理、数据管理等在内的物联网行业系统集成方案。

Jasper作为全球物联网服务平台领导者,为客户提供物联网服务平台,实现物联网网络架构中感知层与应用层的互动对接,并通过赋予平台应用管理、自我服务、终端及卡管理、通信管控、基础通信和增值通信等功能,实现物联网应用的统一运营和管理。目前,Jasper已为包括AT&T、Telefonica、NTTDocomo、KPN在内的全球30多家运营商、150多个国家地区20多个行业的2,000多家企业提供物联网服务。美国研究机构ABI报告显示,Jasper在全球物联网运营服务中排名第一。

物联网平台发展迅速,M2M大有可为

中国联通从2015年6月开始正式上线基于Jasper平台的物联网业务,物联网平台上线后,每月SIM卡订购数量实现了较快增长。截至2015年11月30日,物联网平台SIM卡订购数为202.15万张,激活用户数为103.64万张。

据GSMA预测,2014年底,全球M2M连接数将达2.5亿,年增幅近30%,全球提供M2M服务的移动运营商已超过428家,M2M已成为全球电信运营企业重要的业务增长点。据GSMA预测,2020年全球M2M移动蜂窝连接数将达23亿,中国将达4.8亿。中国联通物联网中心对物联网业务设定了目标计划,至2019年,接入sim卡数量将达到5000万张。

智慧运营布局合理,坚定看好公司发展,维持“买入”评级

主营通信服务方面,拥有网络优化、网络工程和一体化代维三种业务模式,受益于4G和固网投资,同时积极开展智慧运营,物联网领域,拥有极佳的平台卡位优势,未来随着联通物联网平台sim卡接入和激活数的放量,高速成长可期,并且极有利于进行物联网行业上下游拓展,智慧医疗领域,公司与新华社签订合作协议,共同开发广西智慧医疗O2O项目,依托广西新华社其强大的社会公信力和媒体资源,公司将通过医院屏幕广告及WiFi入口,收集用户行为数据及提供增值服务(如挂号等)。我们坚定看好公司在智慧运营领域的布局和机遇,预计2015/2016/2017年eps为0.24、0.80、1.11,维持“买入”评级!