北大荒:农林牧渔行业

本期【卓越推】组合:北大荒(600598)。

北大荒(600598)(2016-3-4收盘价10.18元)

核心推荐理由:

1、强强联合打造中国农业新品牌。合资公司佳北控股将打造全产业链大米市场高端品牌。

利用联想佳沃集团的品牌优势,营销推广优势,现代企业管理优势以及互联网技术优势;北大荒及九三集团土地资源优势,自身市场优势,丰富优质的产品资源优势,尖端农业科技人才优势;智恒里海公司的海外市场优势及海外产地优势。充分发挥股权多元化的体制机制优势,能够弥补公司在市场营销、产品经营方面的不足,并有利于带动公司有机绿色农产品的种植业务,有利于优化产品结构,提高产品档次。

2、混改、农垦改革及粮食食品安全形势加速公司价值回归。毫无疑问,2016年无论是混改还是农垦改革、农村改革都将大步向前。在当前农业及粮食、食品安全形势越发紧迫的背景下,随着全球范围内诸多行业及商品价格陷入极度不景气,我们判断公司的相对价值上升是大趋势。公司巨大的资源价值在新的通胀大背景下,无疑期待重新调整和回归,也将吸引越来越多的有实力的投资者,共同提升公司价值。

盈利预测和投资评级:我们预测公司未来三年EPS分别为0.65元、0.74元和0.87元,给予“增持”评级。

风险提示:国家相关农业政策不利变化、战略合作不顺利、管理团队的变动等。

相关研究:《20151123清理整顿完成谋求发展落子》