久远银海:中物院“军转民”重点支柱型企业,进军医保控费蓝海市场

事件:公司2月23日晚间发布公告,公司于近期陆续取得一批国家版权局颁发的计算机软件著作权,其中包括:“久远银海医院端医保控费管家系统软件”、“久远银海住房公积金报表系统平台软件”、“久远银海知识库管理平台软件”、“久远银海云计算管理平台软件”、“久远银海机关事业单位养老保险管理信息系统软件”、“久远银海社保核心业务系统软件(省级大集中版)”、“久远银海构件管控平台软件”等。

点评:公司是人社部核心的战略合作伙伴。公司主营业务是以人力资源和社会保障为核心的民生信息化领域软件产品、运维服务和系统集成,人力资源和社会保障信息化业务。从1998年开始,公司成为人社部战略合作伙伴,是同时参与了金保工程一期、二期总体设计、规划立项的2家企业之一;是人社部社会保险核心平台创立者和主研单位;是具备人社部三认证和开发认证的2家企业之一。

根据公司公告,目前公司服务于15个省市自治区、105余个地州市、700余个区县的社保信息化系统,20,000多家社保衍生机构。

进军医保控费蓝海市场。此次获得的计算机软件著作权中,“久远银海医院端医保控费管家系统软件”的主要功能为在医生处方环节对可能违反医保政策的费用进行实时提醒;在病人出院费用预审时进行费用合规性审查。借助公司在人社部多年深耕所积累的的广泛的客户以及良好的口碑,公司的医保控费产品有望迅速推广。从医保控费的市场需求来看,2015年底,国家卫生计生委、国家发展改革委、财政部、人力资源社会保障部和国家中医药管理局等5部门联合印发《关于控制公立医院医疗费用不合理增长的若干意见》,对费用控制提出了阶段性目标,即到2016年上半年,初步建立公立医院医疗费用监测体系;到2017年底,公立医院医疗费用控制监测和考核机制逐步建立健全。基于此,我们判断,未来两年医保控费市场将有望实现高速增长,公司作为人社部核心合作伙伴,将受益于医保控费信息化建设浪潮。

中物院“军转民”重点支柱型企业,有望全面受益于军民融合的政策趋势。公司实际控制人是中物院,是中物院“军转民”重点支柱型企业。中物院创建于1958年,是以发展国防尖端科学技术为主的集理论、实验、设计、生产为一体的综合性研究院,主要从事冲击波与爆轰物理、核物理、等离子与激光技术、工程与材料科学、电子学与光电子学、化学与化工、计算机与计算数学等学科领域的研究及应用,是专业门类齐全、先进设备与技术保障能力相配套的大型科研生产基地。以军工技术促产业升级,以市场之手放大军工资产效率,军民融合是本届政府大力提倡的政策趋势,公司有望全面受益于军民融合。

投资建议:公司是人社部核心的战略合作伙伴,此次顺利推出医保控费产品,有望全面受益于医保控费信息化建设浪潮。同时,公司作为中物院“军转民”重点支柱型企业,军民融合是本届政府大力提倡的政策趋势,公司有望全面受益于军民融合,首次覆盖给予买入-A评级,2015、2016年EPS分别为0.75元、0.88元,目标价120元。

风险提示:市场竞争加剧风险。