好想你：9.6亿元收购郝姆斯 复牌需防补跌

[机构解读]

【看空】1、好想你红枣净利润2015年出现了下降。公司是从事红枣连锁销售的龙头企业，2015年预计盈利1342万-1879万，同比下降65%-75%。原因商超渠道销售费用大幅增加；发行公司债券导致财务费用有所增加。在业绩下滑压力面前公司停牌，选择了外延式收购。

2、好想你9.6亿元收购郝姆斯是利好。好想你拟以16.11元/股定增5065.18万股 现金14400万元，合计作价9.6亿元收购杭州郝姆斯100%股权。杭州郝姆斯主营业务主要包括生产蜜饯炒货食品及坚果制品、茶叶等。交易对方承诺郝姆斯2016-2018年度承诺净利润分别为5500万元、8500万元、11000万元。2016-2018年动态收购市盈率为17倍、11倍和9倍。价格还是比较便宜的，对好想你来说，可以增加新的利润增长点。

3、公司股票继续停牌，复牌后先防范不跌风险。好想你2015年9月中旬开始停牌，停牌期间指数是下跌的，目前公司还在停牌中，预计复牌后还是有补跌风险的，但补跌过后预计还是有机会的。上个交易日好想你收盘价是15.62元，定向增发价16.11好于这个价格。若想完成增发，价格不能跌的太多。对股价的判断是先补跌，所以复牌后先防范风险，待企稳后再关注不迟。（山东神光金融研究所）

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