锦富新材：募资8亿元投资智能电视项目切整机制造领域

锦富新材（300128，买入）1月20日晚发布《2016年非公开发行A股股票预案》，拟向不超过5名特定投资者非公开发行A股股票不超过5，500万股，募集资金总额不超过80，000万元（含发行费用），扣除发行费用后将全部用于投资以下项目：液晶显示器/智能电视整机（含曲面）自动化生产线建设项目60，000.00万元，偿还银行贷款20，000.00万元。

本次非公开发行股票的发行价格将由股东大会授权董事会在取得中国证监会相关批文后，由董事会和保荐机构（主承销商）按照规定，根据发行对象申购报价情况，遵循价格优先的原则确定。

本次发行不会导致公司控制权发生变化。

公司股票将于2016年1月21日开市起复牌。

根据可行性分析报告，上述募资项目建成后，通过向传统TV品牌商及互联网生态平台运营商提供ODM整机贴牌服务，相较于现有OEM模式，ODM强调设计与创新，一旦得到客户认可，客户粘性将显著增强，进而带动上市公司现有产能的进一步吸收，实现上市公司营收规模的阶梯式发展。

该项目税后财务内部收益率为23.67%，税后静态投资回收期（含建设期）为6.17。

目前，锦富新材主营业务是经营液晶显示模组（LCM和BLU）、光电显示薄膜器件、测试治具、隔热减震类制品和精密模切设备。本次非公开发行完成后，募集资金投资项目一方面紧紧围绕公司目前主业，促进公司业务的跨越式增长；另一方面将增强公司资金实力并可以适当的降低公司负债水平。

通过本次募投项目，将光电显示薄膜器件加工、模组制造等公司现有业务进行产业延伸切入整机制造领域，通过ODM方式为品牌厂商、互联网生态圈运营商等提供代工服务，上下游协同效应将有效降低整机生产成本，提升公司产品市场竞争力。

国泰君安（601211，买入）早前的研报看好锦富新材收购的迈致科技在3C智能制造领域的成长空间，认为智能装备将成为该公司外延转型的核心方向。