亚星化学21.7亿收购阳光新湖 双主业经营积极扭亏

30日晚间，亚星化学(600319,买入)发布《潍坊亚星化学股份有限公司发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草案）》，其中披露，亚星化学拟向冠县鑫隆非公开发行股份购买其合法持有的新湖阳光100%的股权。经交易双方协商，本次交易标的资产交易价格为21.7亿元。

同时，亚星化学拟向中国信达、华信恒隆、光耀利民非公开发行股份募集配套资金总额不超过8亿元，配套募集资金不超过拟购买资产交易价格的100%。

本次交易完成后，上市公司将持有新湖阳光100%的股权，从而进入服装批发市场运营管理和服装批发O2O平台服务业务领域。亚星化学主营业务将由烧碱、CPE等化工产品的生产与销售进一步拓展至市场前景广阔的服装批发市场运营管理和服装批发O2O平台服务业务领域。

公告指出，亚星化学未来新业务经营中，创新的服装批发O2O平台服务业务模式，通过对互联网技术的持续研发投入，信息系统的升级改造，逐渐形成“服装批发实体市场、动批网、动批APP和微批”四大平台B2B产品业务运行的统一，成为国内领先的服装批发电子商务运营平台。

近年来，亚星化学所处的化工原材料及化学制品行业受国内经济结构调整、行业产能过剩影响，下游客户需求低迷，行业产能过剩局面短期内难以得到改观。2012年以来，国内化工行业发展速度放缓，甚至出现持续亏损局面，行业整体盈利能力较差。

亚星化学主营氯化聚乙烯（CPE）、离子膜烧碱、水合肼、ADC发泡剂等高科技化学产品，同时从事新型化学材料的开发和研究，是目前世界上最主要的含氯聚合物研发生产企业。不过，受宏观经济影响，市场需求疲软导致价格下滑，外加主导产品CPE市场的无序竞争，公司盈利空间进一步变窄，同时资金紧张、财务负担重，公司经营形势严竣。

行业分析人士称，受宏观经济不景气及行业需求整体平淡影响，亚星化学营业务发展受到严重制约，近两年来处于亏损状态。面对经营困境，公司积极通过重组并购的方式进行产业结构调整，拟扭转公司亏损局面。

根据公告，亚星化学本次收购的标的公司——新湖阳光，其主营业务为服装批发市场的运营管理和服装批发O2O平台服务，其中服装批发O2O平台服务业务所处行业属于国家鼓励类产业。新湖阳光拥有的北京世纪天乐大厦建筑面积8.44万平方米，主要经营年轻、时尚、流行的服装批发业务。

公告显示，2014年和2015年1-10月，新湖阳光分别实现营业收入1.78亿元和2.57亿元，呈现较好增长态势，实现净利润4775.34万元和11625.95万元，盈利增长迅速，发展前景较好。

本次交易完成后，亚星化学主营业务将由烧碱、CPE等化工产品的生产与销售进一步拓展至市场前景广阔的服装批发市场运营管理和服装批发O2O平台服务业务领域。公告认为，上述资产的注入，将提高公司资产质量和持续盈利能力。

业内分析人士称，单一的化工行业受经济周期波动及宏观经济影响较大，致使亚星化学近年来处于亏损状态，而服装批发市场运营管理和服装批发O2O平台服务业务具有较强的抗风险能力和盈利能力，将有望改变亚星化学单一化工业务所导致的持续亏损局面，实现上市公司产业调整目标和多元化发展战略，增强上市公司综合竞争力。