桃李：让更多的人爱上面包

出席嘉宾

桃李面包董事长 总经理 吴学群 先生

桃李面包董事、副总经理 吴学亮 先生

桃李面包董事、财务总监 谭秀坤 女士

桃李面包董事会秘书 张银安 先生

中信证券执行总经理 陆致龙 先生

中信证券高级副总裁 保荐代表人 牛振松 先生

中信证券副总裁 胡征源 先生

沈阳桃李面包股份有限公司董事长、总经理

吴学群先生致辞

尊敬的各位嘉宾、各位投资者、各位网友:

大家好!

欢迎大家参加沈阳桃李面包股份有限公司首次公开发行A股网上路演,我谨代表公司,对各位朋友的参与表示热烈的欢迎和诚挚的谢意!

相信此前参与过桃李面包网上路演的朋友对桃李并不陌生,随着IPO的重启,我们再次来到这里,希望通过与各位投资者的第二次网上交流,能够更加充分得解答各位投资者关心的问题

桃李面包自1997年成立以来,始终致力于为社会提供高性价比的产品。通过“中央工厂+批发”的经营模式,不断推出满足不同消费者需求的烘焙和节日食品。桃李品牌自从推出,就坚持以产品质量安全为首要任务,持续开发新产品以满足消费者不断变化的消费需求,“高性价比”已经成为桃李最重要的核心价值及品牌象征。

公开发行A股,是桃李面包发展史中非常重要的里程碑。未来几年,桃李面包将继续以“为社会提供高性价比的产品,让更多的人爱上面包”为使命,以市场需求为导向,充分抓住经济快速发展和消费升级的良好机遇,逐步建立并完善布局合理、高效运营的生产基地,不断扩大销售渠道覆盖的广度与深度,提升公司品牌影响力,力争中国面包行业的龙头地位。

很荣幸,今天再次来到上证路演中心,中国证券网,与各位投资者进行沟通和交流。但愿通过今天的网上交流活动,让一直以来关注我们、支持我们的投资者进一步了解桃李面包,认可桃李面包。我们坚信,广大投资者的高度信任与大力支持,将是桃李面包成功发行的重要保证。我坚信,桃李面包一定会创造更加优良的经营业绩,来回报各位投资者,回报社会!谢谢大家!

中信证券股份有限公司执行总经理

陆致龙先生致辞

尊敬的各位嘉宾、各位投资者、各位关心和支持桃李面包的朋友们:

大家好!

首先,请允许我代表中信证券股份有限公司,对所有参加本次桃李面包A股发行网上路演推介的嘉宾和投资者朋友们表示热烈的欢迎!

历经数十年的发展,桃李品牌已成为中国最具影响力、最受欢迎的面包品牌之一。品牌强劲的知名度、美誉度及消费者的忠诚度带动着公司销售持续增长。

作为桃李面包的合作伙伴,公司管理层出色的经营水平和全体员工奋发图强的企业精神令人印象深刻。我们非常荣幸能够参与桃李面包本次股票发行并上市的工作,与投资者一起见证桃李面包的发展壮大。

我们真诚地希望通过本次网上投资者交流会,大家能够更加深入、客观地了解桃李面包以及本次发行的相关情况。希望广大投资者能够充分认识到桃李面包优秀的投资价值,积极参与本次桃李面包的股票发行,并本着价值投资的理念,从桃李面包的长期发展中受益,欢迎大家踊跃提问。中信证券将严格按照证券发行保荐制度的有关要求,勤勉尽责,做好本次发行上市和后续的持续督导工作。

最后,预祝桃李面包A股首次公开发行圆满成功!谢谢大家!

沈阳桃李面包股份有限公司董事、副总经理

吴学亮先生致结束词

尊敬的各位嘉宾,各位投资者和各位网友:

大家好!

由于时间关系,今天的网上路演即将结束。在此,我谨代表沈阳桃李面包股份有限公司,再次对各位的积极参与表示衷心的感谢,谢谢你们!第二次的交流不仅再次增进了投资者和我们之间的相互了解,而且为今后建立长期的信任关系奠定了基础。

这次发行上市是桃李面包多年经营发展的一次成果检验,同时也是桃李面包未来持续壮大的重要支撑和新起点。各位投资者积极踊跃的发言提问以及建议,让我们有了更多崭新的经营管理视角。今天路演结束后,我们一定会将大家的建议和意见带回去仔细研究,以便为桃李面包的发展做出更大的努力。也希望在未来的日子里,各方朋友能一如既往的支持和理解桃李面包。

在网上路演即将结束之际,我谨代表公司管理层和全体同仁再次对各级主管部门、监管机构等社会各界对桃李面包的关心和支持表示衷心的感谢!同时,也感谢上证路演中心和中国证券网为我们提供了这样一个与投资者网上交流沟通的机会!

最后,我相信桃李面包一定不会让大家失望的,我们会更加努力打造桃李面包更加美好的明天!谢谢大家!

经营篇

问:公司的主要产品是什么?

吴学群:本公司主要产品为“桃李”品牌面包,目前拥有3大系列30余个品种,其中3大系列包括软式面包、起酥面包、调理面包。此外,公司还生产月饼、粽子等产品,主要是针对传统节假日开发的节日食品。谢谢!

问:公司的销售收入会不会受季节性的影响?

吴学亮:是的。公司产品主要包括面包、月饼及粽子,其中月饼和粽子是节日性产品,一般销售集中在中秋节和端午节。面包作为快速消费品,受春节假期、天气等因素影响,下半年的销售收入会相对较高。谢谢!

问:公司将如何在产品方面提高市场竞争力?

吴学群:公司目前生产销售的产品以面包为主,月饼、粽子等传统节日产品为辅。面包是公司的主导产品,报告期内占营业收入的比重均在94%以上。月饼分为3大类别、粽子主要以真空包装粽子为主。

为适应市场需求,未来公司将进一步做强做大面包产品,稳步发展月饼、粽子等传统节日产品,进一步丰富公司产品线,不断推出味美、营养、附加值高的系列产品,充分利用公司扩大的产能并开拓新的市场,增强市场竞争力。谢谢!

问:请问公司对产品的质量有控制措施吗?

吴学亮:公司已建立完整的生产质量安全过程监控体系,对各生产过程及关键控制点进行监控,按照 ISO22000 食品安全体系要求分别对原材料、生产、仓储、运输等过程进行危害分析,确定关键控制点、关键限值并进行监控和验证,保证食品安全。公司对产品生产的全过程实行严格标准化管理,即生产管理有程序文件和考核细则,生产质量控制有工艺文件和检验文件,生产操作有作业指导书和操作规程,确保质量管理、质量控制和质量检验有章可循,使标准化工作有策划、实施过程有检查、执行效果有验证,同时,公司依据国家质量监督检验检疫总局发布的《食品生产加工企业落实质量安全主体责任监督检查规定》公告,每月至少落实一次主体责任,严格检查和敦促各部门日常工作,从管理上规范了公司运作,保证了产品的质量安全。谢谢!

问:公司的销售模式有哪些?

吴学亮:面包是与人民生活密切相关的快速消费品。普通个人消费者会通过大型连锁商超(KA客户)、便利店、县乡商店及小卖部等购买。

目前,公司主要通过直营和经销两种模式进行销售:一是针对大型连锁商超(KA客户)和中心城市的中小超市、便利店终端,公司直接与其签署协议销售产品的模式;二是针对外埠市场的便利店、县乡商店、小卖部,公司通过经销商的经销模式。谢谢!

问:请介绍下公司近三年产品销售情况?

吴学亮:公司在面包产品的研发上投入了大量的人力、物力、财力,通过对日本、美国及欧洲等发达市场的考察,并结合我国不同地区消费者的消费需求,公司积累了大量的产品数据,近三年研发了30多个新品种,及时推出满足市场需求的产品;2015年1-6月、2014年、2013年和2012年,公司面包产品销售收入保持快速增长,分别为112,676.72万元、200,355.88万元、168,563.55万元和144,694.40万元,其销售收入占各期营业收入的比例分别为99.21%、97.35%、95.89%和94.72%。报告期内,公司不断聚焦核心产品面包。谢谢!

问:近几年公司经营活动产生的现金流量情况如何?

谭秀坤:公司经营性活动现金流量情况良好,销售商品、提供劳务收到的现金与同期公司的业务规模和营业收入相匹配,反映出公司主营业务获取现金能力较强;购买商品、接受劳务支付的现金与公司的生产规模和营业成本基本匹配,符合公司的业务特点;报告期内,公司经营性现金流量净额保持在较好水平。谢谢!

问:请简单介绍下公司管理费用的支出情况?

谭秀坤:2015年1-6月、2014年、2013年和2012年,公司管理费用分别为3,231.50万元、5,679.85万元、5,205.23万元和4,783.07万元,2014年管理费用较2013年增加474.62万元,增幅为9.12%,2013年管理费用较2012年增加422.16万元,增幅为8.83%,公司管理费用的变化主要受工资福利、折旧及摊销费、税费等影响较大,但报告期内,发行人不断提升管理水平,费用控制较好,增幅不大。谢谢!

行业篇

问:公司国内市场前景如何?

吴学群:我国经济的发展带来人均收入水平的增长、人均消费水平的提升以及食品消费的增长,食品工业的增长有力的带动农业、流通服务业和相关制造业的发展,对“扩内需、增就业、促增收、保稳定”起到了重要的作用。随着国家的富裕和居民收入水平的增加,居民对食品消费的观念正在经历从温饱、小康到生活享受的转变,未来他们会更加关注品种多样、营养丰富的产品,面包食品将以更大众化的形式出现在人们的工作和休闲生活中,良好的市场前景将促进面包等食品消费的全面升级,将迅速推动行业收入的增长。谢谢!

问:请简单介绍下目前公司所处行业的竞争优势是什么?

吴学群:公司不断引进日本、欧洲等先进的生产设备,并结合公司自身经验进行一定程度上的改良,使其在生产过程中形成了自身独特的生产工艺,降低了次品率,提升了产品品质。公司依靠“高性价比”的产品赢得了消费者的良好口碑,进一步提高了桃李品牌的美誉度,累积了大批忠实消费者。目前,桃李品牌已成为中国最具影响力、最受欢迎的面包品牌之一。公司标准化的生产可有效提升产品质量及形象,提升桃李品牌的知名度,进一步提高公司的经营业绩。谢谢!

问:公司在所属行业中地位如何?

吴学群:公司自成立伊始便紧紧围绕桃李品牌的定位、核心价值与特性,通过产品研发、销售终端形象、广告宣传、粽子及月饼文化节等各种营销活动,不断提高桃李品牌的知名度、美誉度及消费者的忠诚度。目前,桃李品牌已成为中国最具影响力、最受欢迎的面包品牌之一。截至2015年6月30日,公司共有8万多个销售终端,成为国内知名的跨区域烘焙生产企业。谢谢!

问:请简单介绍公司所处行业内品牌影响力?

吴学群:公司自成立伊始便紧紧围绕桃李品牌的定位、核心价值与特性,通过产品研发、销售终端形象、广告宣传、粽子及月饼文化节等各种营销活动,不断提高桃李品牌的知名度、美誉度及消费者的忠诚度。同时,公司依靠“高性价比”的产品赢得了消费者的良好口碑,进一步提高了桃李品牌的美誉度,累积了大批忠实消费者。目前,桃李品牌已成为中国最具影响力、最受欢迎的面包品牌之一。桃李品牌强劲的知名度、美誉度及消费者的忠诚度带动了公司销售持续增长。谢谢!

问:请简单介绍一下公司所在行业中市场份额情况。

吴学亮:自1995年设立丹东桃李以来,公司一直专注于以面包为核心的优质烘焙类产品的生产及销售,经过近20年的努力,公司逐步发展成为一家集研发、生产和销售为一体的跨区域的大型“中央工厂 批发”式烘焙企业。公司在东北等地拥有较高的市场占有率,其产品深受消费者的喜爱。此外,公司参与起草了中国国家标准化管理委员会和中华人民共和国国家质量监督检验检疫总局联合发布《糕点通则GB/T20977-2007》以及《面包GB/T20981-2007》行业标准,参与国家标准的起草和修订是公司市场影响力和技术竞争力的具体体现,也极大地提升了公司形象。谢谢!

问:公司本次募投项目对东北地区面包行业发展的影响?

张银安:面包行业作为食品工业的重要分支,其发展对于整个食品工业的发展起到积极的作用。公司总部设立于沈阳,面包产品在东北地区销售保持领先,在中西部地区拥有自己的工厂和销售网络,因此,本次募投项目的实施符合国家政策导向和食品工业“十二五”规划的发展目标,将推动当地面包行业的发展。谢谢!

发展篇

问:公司在市场方面的发展目标是怎么的?

吴学群:公司将进一步加快战略性区域销售网络的建设步伐。公司目前已在全国14个区域建立了生产基地,并以此为中心向周边辐射进行销售,未来,公司将在东北、西北、西南等成熟市场不断加大投入,继续巩固与家乐福、沃尔玛、大润发等几十家国内外商超连锁企业间的战略合作关系,细分消费市场和销售渠道,进一步挖掘市场潜力,引导新的消费需求,巩固和扩大公司产品市场占有率。同时,公司将华东、华北、西北作为未来的重点突破区域,利用东北地区成熟的市场运作经验,以中心城市为依托,向外埠市场拓展,深耕渠道,强化终端,建成全面完善并形成布局更加合理、可控性更强、运营效率更高的终端销售网络。除了建立并完善营销网络外,公司还继续打造更加科学、快捷安全的物流系统,提升对客户的配送及服务能力,满足不同客户的多样化需求。谢谢!

问:请问我国面包行业发展前景怎么样?

吴学群:未来几年,国内面包行业将会呈现如下趋势:(1)产品差异化更加明显。随着产品品质的不断提高,消费者对面包选择将更加注重安全、营养和时尚,面包制造企业也将针对不同消费能力、不同年龄、不同体质的消费者推出特色明显、不同类别的产品。(2)营销网络和渠道建设将成为竞争的主要因素。未来面包制造企业之间的竞争很大程度上取决于营销网络和渠道的建设能力,拥有丰富的营销网络和高效、优质销售渠道的企业将在未来的竞争中将获得更多机会。(3)品牌消费进一步增加。国内面包企业数量众多,重点关注消费者习惯和口味的偏好,迎合更多的消费者,在产品拉近与消费者心理距离的同时进一步树立自身品牌,广泛获得市场的认可,进一步提高市场竞争力。谢谢!

问:请问贵公司未来在信息化管理方面有什么优化计划?

吴学群:公司未来将会进一步梳理企业流程,在现有财务信息系统、物流信息系统和销售订单系统的基础上,建设供产销及客户关系管理系统等全流程业务信息平台,实施企业资源计划,有效整合采购、物控、生产、物流、质管、客户关系管理及财务信息系统,降低管理成本,及时跟踪客户需求及反馈,提高公司的运营效率。谢谢!

问:请问公司的销售市场主要集中在哪个地区?

吴学亮:从销售区域来看,公司的销售市场主要集中在东北及华北地区,报告期内,上述地区实现的收入比重保持在69%以上,是公司收入和利润的最重要来源。未来公司在保持重点区域稳步增长的情况下,将加大西南、西北及华东地区的市场开拓力度,提高其市场占有率。

从销售收入增长速度来看,华东地区是公司销售增长最快的地区,其次是西北和西南地区,上述地区显示了良好的市场前景。东北和华北地区增长相对较为稳定,是公司获得稳定收入的保证。谢谢!

问:公司募投项目选址存在哪些有利条件?

张银安:沈阳地处东北老工业基地核心地区,是东北最大的交通枢纽,“十二五”规划纲要中,沈阳作为环渤海经济区在北方的门户,是国家“两横三纵”城市化战略格局中重要的结合部。有利的地理位置和雄厚的经济实力为面包行业的发展提供充分条件。北京地处我国政治、文化和教育中心,“面制食品生产加工二期项目”建于北京市顺义区,位于北京市东北方向,与多个城区紧密相连,顺义区处于东部发展带的重要节点,成为重点发展的新城,到2020年,顺义区将建设成连接国内外的枢纽港,服务全国的现代制造业基地和绿色宜居新城。哈尔滨地区经济近年来保持较快增长,作为省会城市和重要的旅游城市,哈尔滨地区交通便利,物流行业发展较快。石家庄市地处河北中心,是北方重要的商品集散中心,也是国内公路网络交通最密集的城市之一。谢谢!

发行篇

问:公司如何正确看待上市公司与投资者的关系的?

吴学群:您好,公司通过优秀的经营管理来创造良好的经营业绩,获得健康快速的发展,使得公司全体股东利益最大化。而股东通过对公司的信任和支持,投资公司,关注公司,促进公司健康发展,并获得优厚回报。实际上,二者是利益共同体,二者相互信任,相互支持,共同发展。

作为上市公司,我们将尽我们最大的努力,健康快速发展,争取全体股东利益最大化,争取更高的股东回报;同时,也感谢股东对公司的信任和支持,并希望全体股东能够一直关心、关注、投资上市公司。谢谢!

问:能否简单介绍下公司股利分配的条件及比例?

吴学亮:在公司实现盈利、不存在未弥补亏损、有足够现金实施现金分红且不影响公司正常经营的情况下,公司每年以现金股利形式分配的股利不少于当年实现的可分配利润的30%。在保证公司股本规模和股权结构合理的前提下,且公司股票估值处于合理范围内,公司可在满足本章程规定的现金分红的条件下实施股票股利分配方式。

问:公司上市后在投资者关系管理领域将有何举措?

张银安:您好!公司将严格按照相关法律法规做好上市公司信息披露工作,上市后公司证券事务部负责投资者关系的管理及信息披露工作,努力做好公司的经营管理,以优良的业绩回报投资人。谢谢!

问:目前的新股询价能反映公司的投资价值吗?

陆致龙:您好!询价机构对新股公司的价格报价总体上是基于公司的基本面而评估的。我们认为这个价格能够客观地反映公司价值。谢谢!

问:保荐制的积极意义是什么?

牛振松:从中国情况来看,实行保荐制度,第一,有利于推进证券公司的服务质量提高,使证券公司的服务行为更加规范化;第二,有利于通过证券公司的辅导和监督,提高上市公司的运行质量和信息披露质量,提高维护投资者权益的程度;第三,有利于推进股市的规范化建设,降低由信息披露不充分或信息造假所引致的股市波动。谢谢!

问:公司上市后,保荐人还要继续对其所保荐的上市公司所作的工作要承担责任?

胡征源:公司上市及未来的一段时间,保荐机构仍要对所保荐的上市公司进行督导。这是规范资本市场的重要举措,也对保荐人提出了更高的要求。我们会以诚信、务实、公正的态度,严格按照证券发行保荐制度的有关要求,勤勉尽责作好企业后续的持续督导工作。谢谢!

文字整理 李金蔓

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