苏宁环球2015年3季报点评:业绩大幅增长

投资要点

业绩大幅增长。报告期内,公司实现营业收入14.7亿元,同比增长104.5%;实现归属于上市公司股东的净利润4.4亿元,同比增长3561.8%。年初至报告期末,公司实现营业收入52.34亿元,同比增长318.93%,实现归属上市公司股东的净利润7.61亿元, 同比增长2010.96%。

为配合公司战略转型,加强并推动相关产业布局。苏宁环球传媒共计出资约合2.42亿元人民币,共获得6,807,474股REDROVER股份,占其总股本20.17%,为REDROVER 第一大股东。本次REDROVER部分股权收购完成后,苏宁环球传媒亦完成了对REDROVER董事会的改组工作。改组后的董事会由5名董事组成,苏宁环球传媒已任命其中3名,掌握了董事会的控制权,成为实际控制人。本次收购事件只是苏宁环球在文化产业链布局的其中一环,接下来仍将致力于产业链布局的完善,在多渠道IP获取、游戏及衍生品开发等其他产业链环节持续发力,并将进一步加快进度。为配合公司战略转型,加强并推动相关产业布局,2015年9月20日,公司全资子公司苏宁环球传媒有限公司与韩国株式会社REDROVER)签署《上海赤焰行者科技有限公司合资合同》共同出资设立上海赤焰行者科技有限公司。

优异的业绩为公司转型奠定了良好的基础。公司优异的业绩为其战略转型提供了良好的基础。预测公司2015-2017年每股收益分别为0.36元、0.42元和0.48元。以2015年10月29日收盘价9.59元计算,对应各年的PE 分别26.90X、22.95X 和19.90X。公司可售资源充足,既可为转型提供资金支持,又可保障转型期的利润,公司转型的大文体方向未来发展空间广阔,前景值得期待。维持“推荐”评级。