铜陵有色拟募资48亿还贷 “定增大王”刘益谦参与

昨日晚间，铜陵有色(000630,咨询)发布定增预案，拟募资不超过48亿元，全部用于偿还银行贷款。公司股票于10月23日复牌。值得关注的是，“定增大王”刘益谦旗下的国华人寿参与认购约9亿元。

募资48亿元还贷

据预案，铜陵有色拟以2.77元/股向控股股东有色控股、公司员工持股计划、国华人寿等9名特定对象非公开发行合计不超过17.33亿股，募集资金总额不超过48亿元，拟全部用于偿还银行贷款。

其中，铜陵有色控股股东有色控股拟认购约1.8亿元；公司2015年度员工持股计划拟认购约9亿元；国华人寿拟认购约9亿元；申万菱信拟认购约9.2亿元；南京璇玑拟认购约6亿元；中国铁建(601186,咨询)、北京韬蕴拟各认购约5亿元；上海彤关、北方工业拟分别认购2亿元和1亿元。

铜陵有色表示，此次募集资金到位后，以2015年6月30日公司财务数据测算，公司合并资产负债率将由69.13%降至54.67%，偿债能力得到提高，公司资本实力得到进一步加强，有效降低公司的资产负债率，改善公司的财务结构，降低财务风险，减少财务费用，有利于进一步提升公司的行业竞争优势。

国华人寿认购9亿元

值得关注的是，此次定增，国华人寿拟认购约9亿元。国华人寿董事长为刘益谦。因前期斥资近40亿元举牌6家上市公司，刘益谦备受市场关注，其还有“定增大王”称号。

资料显示，国华人寿成立于2007年11月，注册资本3亿元。其中，天茂集团(000627,咨询)出资5997万元，持股19.99%，为第一大股东。而天茂集团的大股东为刘益谦控制的新理益集团有限公司。今年1月份，天茂集团收购国华人寿股权，持有51%股权，成为控股子公司。

根据国华人寿此前的盈利模式，其竞争优势主要体现在投资能力上，通过频繁参与定增、收购等方式，获取较高收益，实现对承保业务的反哺，形成了资产驱动负债的模式。承保部分，公司又大肆销售具备高收益的万能险等理财险，获取更多的资金，从而为公司四处收购提供资金支持。

事实上，此前国华人寿也有过先揽定增后买股票的行为。如佳都科技(600728,咨询)，2014年10月佳都科技公布的非公开发行预案中，国华人寿出资2亿元，以12.98元/股的价格认购1540.83万股。此后在佳都科技今年的中报中，国华人寿保险股份有限公司-万能三号持股比例达到2.16%，悄然成为公司第五大股东，而公司一季报前十大股东并未有国华人寿。