安信证券市场信息汇编

摘要

专题研究

试点铺开或成燎原之势--粤港澳自贸区上报国务院点评

我们认为未来试点铺开应该是较为确定的,在未来2-3年内,试点铺开将成燎原之势。从地点辐射来看,第二批自贸区试验区有可能落在以下几个地区:天津东疆保税港区、粤港澳地区或者深圳前海保税港区、厦门海沧保税港区、海南洋浦保税港区以及重庆两路寸滩保税港区。新一轮开发必然落实到业绩层面,机场和港口是最大受益板块。相应受益的机场包括上海机场、深圳机场、白云机场、厦门空港。

行业研究

计算机:信息威胁再升级安全体系将重构

据路透社报道,NSA曾与加密技术公司RSA达成了1000万美元的协议,要求在移动终端广泛使用的加密技术中放置后门,国际基础安全体系崩塌。国内信息安全形势愈加严峻,自主可控、独立创新的安全体系构建迫在眉睫。看好标的:启明星辰、北信源、榕基软件。交易性标的:卫士通、旋极信息。

电子:后智能化时代--电子制造走向“智造”

我们面对的将是一个后智能化时代,重点看好消费电子中的智能机金属机壳、LED芯片及安防的投资机遇。由于金属机壳的产能稀缺,我们首推长盈精密,另外看好大族激光;LED持续受益于照明渗透率提升,我们重点看好盈利能力不断提升的三安光电的投资机遇;未来安防产业的投资将会持续加强,产品不断向高清/智能/网络化升级的同时,民用及海外市场也水到渠成。我们看好海康威视与大华股份。

农业:H5N2疫情对兽药行业影响正面

我们分析诱发疫苗兽药板块集体异动的要因为禽流感疫情。病毒分别感染动物和人类,将对兽药疫苗企业产生截然相反的影响,我们预计此次H5N2疫情对兽药疫苗企业形成利好。重点看好金宇集团、瑞普生物、大华农和中牧股份,同时建议积极关注天康生物。

水运:散货大周期迈入右侧区域,海岬船推升景气度持续回暖

干散货进入过剩产能消化阶段,海岬船有望拉动运价水平及弹性持续向上。集运提价空间和盈利改善受困于欧美线上的大船过剩。油运供需维持弱平衡,VLCC市场有望局部改善。整体看好干散货趋势性反弹和集运联合涨价带来的投资机会,建议在短期BDI和航运股回调后增加散货标的配置,看好中海发展、中远航运、*ST远洋和中海集运。