房地产行业7月月报:行业销售趋稳、关注区域及改革转型

公司:预计签约环比下降25.9%

本月重点公司签约销售额普遍降低,预计7月万科、保利、金地、招商、首开、华夏幸福的签约销售额为535亿元,环比下跌25.9%。

政策:地方公积金政策放松

7月最受关注的房地产政策和事件主要集中在国开行加大棚改投入、房地产税、地下管廊建设和公积金等地方调控政策。

房价:环比上涨0.54%,同比下跌1.38%

7月百城房地产均价10685元/平方米,环比上涨0.54%,同比下跌1.38%,共46个城市环比上涨,比上月少7个城市。一线环比上涨3.55%,二线环比上涨0.09%,三线环比下跌0.14%。

一手房:环比下降5.0%,同比上升36.2%

7月安信跟踪66大城市一手房合计成交300437套,环比下降5.0%,同比上升36.2%,累计同比上升22.3%;一线、二线、三线城市环比分别下降0.3%、1.2%、9.2%,三线城市环比降幅最大。

二手房:环比增长6.8%,同比上升122.0%

7月安信跟踪21大城市二手房合计成交106450套,环比增长6.8%,同比上升122.0%,累计同比上升70.5%。一线、二线、三线城市环比分别增长10.6%、增长5.3%、增长3.8%;同比分别增长197.3%、增长91.6%、增长96.3%。

库存:环比下降5.9%,同比上升2.2%,去化周期11.3个月

7月安信跟踪28大城市住宅可售套数合计135.10万套,环比下降5.9%,同比上升2.2%;去化周期11.3个月,较上月下降1.1个月。一线、二线、三线城市去化周期分别为5.4月、11.9月、15.7月,较上月分别下降2.4月、1.0月、0.1月。

土地:成交环比下降9.7%,同比下降26.2%、溢价率上升

7月全国40大中城市成交土地规划建筑面积6498.0万平方米,环比下降9.7%,同比下降26.2%,成交总价环比下降25.6%。截止7月底,全国40大中城市土地溢价率20.3%,较上月大幅上升6.1个百分点。其中一线城市29.1%,二线城市18.9%,三线城市13.2%。

投资建议:市场波动加大,地产销售同比恢复依旧较好,冬奥会成功申办对区域个股有明显帮助,建议关注北京区域及京津冀区域的投资机会,重点关注:1)改革转型:云南城投(收购互联网支付公司)、南京高科(转型医疗)、高新发展(资产剥离);2)大北京:华夏幸福(京津冀)、中国武夷(大通州)、北辰实业(冬奥)。3)地产蓝筹:万科A、保利、华侨城A。

风险提示:地产销售大幅回落、市场再度调整