鼎捷软件:服务工业4.0取得系列进展

报告摘要:

公司正积极从传统管理软件业务向“工业4.0”的智能服务转型,围绕“智能制造”、“全渠道零售”、“微企互联网”三大战略方向,将ERP软件服务通过产品升级及外围合作,融入进“互联网+制造”的服务链条。

现有的ERP信息系统必须与企业物联网智能系统实现智能互联,才能有效助力“工业4.0”的实现,公司与全球智能系统产业的领导厂商研华科技签署了合作意向书,双方将就物联网应用建立密切的合作关系,公司加入研华科技WebAccess+物联应用联盟,与众多外部智能系统厂商合作成立工业4.0+行业智能制造系统集成联盟,共同构建智能制造生态圈,贯穿智能工厂、智能生产及智能互联三大驱动环节,向用户交付全周期、一体化的智能制造解决方案。

公司新近发布上市新一代ERP产品T100,是公司针对大型集团以及大型或超大型企业在智能制造领域提出的新的解决方案,T100在大规模定制与智能化制造、移动互联与融合管理、互联云平台集成应用、互联化经营等方面均有功能实现,是公司服务于“工业4.0”的旗舰产品。

公司预期2015年中期实现归属于上市公司股东的净利润2,200万元–2,500万元,同比下滑32%-40%,主要原因是配合战略转型,加大了互联网及工业4.0的投入。

我们预测2015-2016年公司每股收益0.34元、0.43元,目前估值较高,但考虑到公司战略转型取得系列进展,而且股价较前期高点有较大幅度的回调,提升投资评级至增持。

风险提示:制造业持续低迷,业务开拓不利,业绩低于预期等。