东华软件:广结盟,合则惠

事件:公司公告与郑州大学第一附属医院、华为技术有限公司、九州通医药集团股份有限公司签订了《关于设立互联网医疗与医疗大数据协同创新中心的合作框架协议》。

点评:

产业巨头联手,掘金互联网医疗。此次战略联盟,阵容强大。郑大一附院是国内最大的三甲医院,目前拥有正高级职称、博士团队1000余人以及国内最大、最先进的智能化综合性病房大楼,软硬兼修,医疗资源极为丰富;

华为是全球领先的通信和信息设备提供商;九州通则是国内排名第一的民营医药电商巨头。公司与医院、通信、医药领域的产业巨头联手,共同掘金互联网医疗。

远程医疗是短期焦点,医疗大数据是长期重心。从合作的内容来看,远程医疗将是本次合作的短期焦点。联盟将基于郑大一附院的丰富的医疗资源,开展远程医疗和互联网医疗的示范工程,并研究医疗级远程医疗系统进一步延伸到社区、家庭及居民的技术路线,打造远程健康服务平台。从长期方向来看,随着政策放开以及移动医疗、商保等行业新玩家的加入,医疗大数据正在逼近引爆点。联盟前瞻布局,建设医疗大数据协同创新中心,将致力于医疗与健康大数据收集、处理、分析与应用等相关领域的研究与实施,共同推动医疗大数据的价值实现。

打通互联网医疗闭环。目前公司研发的健康乐APP定位于导医、轻问诊平台,利用本次合作,平台有望进一步打通远程医疗、医药电商环节,实现导医、治疗、购药的全过程闭环。

投资建议:公司联手医疗、通信、医药领域的产业巨头,有望进一步打通互联网医疗、健康、医药的闭环,为患者提供完整的医疗服务。预计2015-2016年EPS0.81、0.97元,维持“买入-A”投资评级,当前估值对应2015年PE不到30倍,重估空间大,6个月目标价50元。

风险提示:竞争激烈导致毛利率下滑风险、新业务低于预期风险。