根据公司公告,中国神华(601088.CH/人民币18.84, 持有; 1088.HK/港币14.72, 卖出)母公司神华集团7月8日通过买入公司800万股A 股将其对公司的持股比例由73.01% 提高至73.05%。未来12个月,母公司计划继续增持中国神华A股,增持量最高可达总发行股本的2%(包括昨日买入的800万股)。
短期而言,我们认为母公司购股将有助于稳定股价。尽管公司基本面依然疲软,但H 股价格已跌至我们的目标价(15.94港币)以下。随后修正煤价预测时我们将一并调整预测、目标价和评级。