东富龙:快速发展精准医疗,打造制药工业4.0

全资子公司增资上海伯豪生物技术有限公司,有利于东富龙在精准医疗领域的快速发展。上海东富龙科技股份有限公司下属全资子公司上海东富龙医疗科技产业发展有限公司拟向伯豪生物单方增资不超过9,000万元,约占伯豪生物增资后总股本的34%,增资完成后,东富龙医疗将成为伯豪生物第一大股东。伯豪生物的主营业务为生物CRO技术服务业务,具体可以细分为微阵列芯片技术服务、二代测序技术服务和生物标志物技术服务三类业务。基因测序产业链分工明确,公司所属中游测序服务是增长最快的。BCC预测中游的测序服务2011年到2016年复合增长率为29%。

全资子公司增资并收购上海致淳信息科技有限公司,力争使致淳信息成为中国医药用信息管理系统整套解决方案的领导者。致淳信息在医药信息管理系统中具备核心竞争优势,致淳信息是专业从事生产信息管理系统整体解决方案和提供相关信息服务的软件供应服务商。东富龙智能积极寻找最先进技术的自动化、智能化类专业公司的合作机遇,打造药厂现代化的制造执行系统MES,对接制药工厂ERP系统。打造制药工业4.0智慧工厂,真正做到自动化和信息化的高度融合。公司投资致淳信息后,将以推进我国医药行业信息化、研究机构国际化为使命,致力于开发符合国际国内规范的药品研究生产信息管理系统,帮助客户提高药物研究数据质量,实现研究成果在尽可能短的期限内向市场产品转化。

盈利预测与投资评级:我们预计公司2015-2017年收入分别为15.88亿元、19.88亿元和24.21亿元;实现每股收益分别为0.64元、0.78元和0.95元。我们认为公司传统产品冻干机成套设备销售稳健,在手现金充裕,创新平台逐步搭建,后期大规模转型升级预期强烈,维持公司“强烈推荐”评级。

风险提示:新进者风险;政策风险。