吉林化纤定增20亿 大股东及其关联方6亿现金捧场

吉林化纤(000420,咨询)6月2日晚间发布定增预案，公司拟以不低于7.11元/股的价格，发行不超过28,130万股，募集资金不超过20亿元。其中公司控股股东化纤集团、化纤集团子公司福润德分别拟以40,000万元现金、20,000万元现金认购本次发行的股份。此次募资资金扣除发行费用后将主要用于新项目、升级改造以及补充流动资金。

公告显示，本次发行对象为包括吉林化纤集团有限责任公司及其全资子公司吉林化纤福润德纺织有限公司在内的不超过10名特定投资者。

此次非公开增发募集资金主要用于1万吨人造丝细旦化升级改造项目、1万吨可降解塑料级醋酸纤维素项目、3万吨高改性复合强韧丝项目以及补充流动资金项目，拟分别投资46,794万元、29,626万元、95,672万元以及27,908万元。

其中，1万吨人造丝细旦化升级改造项目总投资46,794万元，主要通过提升改造形成1万吨细旦长丝生产能力。据了解，细旦长丝是高端丝织品、针织品、家纺产品、饰品重要材料，性能、体感明显优于传统粘胶长丝。随着国内消费升级时代的全面到来、国际主要发达经济体经济持续复苏，高端丝织品、针织品、家纺产品、饰品消费量呈现稳步增长势头，细旦长丝需求旺盛，市场前景、盈利水平良好。公司是国内少数能够生产高品质细旦长丝的企业之一。该项目建成达产后，将形成营业收入30,574万元／年，利润总额为2,738万元／年。

1万吨可降解塑料级醋酸纤维素项目总投资29,626万元，建成后将形成1万吨可降解塑料级醋酸纤维素生产能力。可降解塑料级醋酸纤维素为可再生生物质材料，是聚苯乙烯、聚丙烯、聚氯乙烯等高分子化合物不可降解塑料材料的优良替代品，市场前景良好。该项目建成达产后，将形成营业收入20,513万元／年，利润总额为1,431万元／年。

3万吨高改性复合强韧丝项目总投资95,672万元，项目建成后将形成3万吨高改性复合强韧丝生产能力。高改性复合强韧丝是新型环境友好型再生纤维素丝，可以广泛运用于医药包材、织物，汽车内饰、轮胎，橡胶工业，美容、保养产品，高端民用纺织品等的生产。该项目建成达产后，将形成营业收入64,103万元／年，利润总额为7,754万元／年。

公司投资建设高改性复合强韧丝项目有利于公司走出单一发展民用产品的发展路径，以实现“多元化公司经营范围，重点发展前景良好的化工产品，并向与其相关的环保、医药、汽车配套相关产业延伸，降低公司受外部经济波动的影响” 的战略发展目标。公司所在的吉林省是我国重要医药工业、汽车工业、化工工业聚集地，产业群聚集效应明显，为高改性复合强韧丝项目实施提供了稳定产业基础和聚集效应。

公司表示，此次定增募投项目将有利于公司加快转型发展，不断提升现有优势产品的竞争力、多元化公司经营范围，进一步提升公司盈利能力。本次发行完成后，随着上述募集资金投资项目逐渐达产，公司盈利能力不断提升，经营活动现金净流量将得到提升。

财务数据显示，近年来受行业周期影响，吉林化纤盈利水平大幅下滑，公司2014年净利润仅为2038万元，扣非后更是亏损超过1.8亿元，2015年1-3月公司归属于母公司所有者的净利润为-3,947.43万元。因此公司业务转型升级需求迫切，同时也亟需降低财务成本。此次定增募投项目均着眼于公司产品转型升级，尤其是3万吨高改性复合强韧丝项目，该项目有利于公司走出单一发展民用产品的发展路径，以实现“多元化公司经营范围，重点发展前景良好的化工产品，并向与其相关的环保、医药、汽车配套相关产业延伸，降低公司受外部经济波动的影响” 的战略发展目标。此外，公司所在的吉林省是我国重要医药工业、汽车工业、化工工业聚集地，产业群聚集效应明显，为高改性复合强韧丝项目实施提供了稳定产业基础和聚集效应。不过公告显示，前述项目均为开工建设，因此短期内还无法对上市公司业绩形成实质性利好。