银江股份:卡位优势明显,交通、健康服务是亮点

总包形式卡位智慧城市建设,交通、健康产品优势明显

以总包形式卡位智慧城市建设及运营,通过移动端产品将服务延伸到C端。

公司以智慧城市总包形式切入城市,提供包括顶层方案设计,细分领域项目建设实施等服务,并在项目建成后积极参与智慧城市运营,提供包括智慧交通、智慧医疗、智慧城市管理等领域的多项建设及运营服务。目前,公司已开始积极转型,从单纯的项目总包、建设及运维服务商向建设和运营商转型,围绕智慧交通、智慧医疗、智慧城市三大业务开展建设及运营服务。同时,公司积极切入移动互联网领域,推出了健康宝、养老宝、交通宝、城市宝等移动互联网应用,将公司的产品向C端延伸,并期望通过积累一定数量的用户流量后,采取数据运营等方式进行C端流量变现。

交通、健康产品是公司优势所在,C端流量变现指日可待。1)在交通出行领域,公司依托其多年的智能交通项目建设及运营管理经验推出针对C端用户的交通出行APP,并通过优化数据分析、提升用户体验等方式提升用户粘性,并希望通过数据流延伸到保险、汽车后服务市场等领域进行流量变现,在用户流量迅速积累后,数据变现空间广阔。2)在健康管理方面,公司以“云平台+移动端应用/可穿戴设备”方式为用户提供诸如慢性病管理、社区养老、居家养老等健康管理及养老O2O服务。随着我国人口结构老龄化程度加深,以慢性病管理、养老O2O为主的智慧医疗服务将有极大市场空间。

盈利预测与投资评级

近期公司定增事项已通过审批,将在很大程度上解决公司目前的资金压力。

我们看好公司的业务模式,预计公司15-17年的EPS分别为0.93、1.15和1.46元/股,首次覆盖,给予公司“增持”的投资评级。