最终处罚结果未出 *ST国恒投资者维权仍需等待

证监会在对*ST国恒（000594）从下达行政处罚事先告知书到现在已有一年多，目前还未做出处罚决定，持有该公司股票的投资者致电本报维权平台询问是否可以起诉该公司，为此，大众证券报和财信网记者致电证监会和天津证监局了解该公司调查进展情况，并就该公司目前情况是否可以维权咨询了律师。

停牌一年多未做处罚决定

广州的一位投资者致电本报称，从2007年就开始持有*ST国恒，中间股价下跌自己又补了一些，并一直持有。“直到2012年看到新闻说证监会在调查它，我第二天赶紧全部斩仓，投入2万多块就剩下5000多元。公司有违法行为，我是否能得到赔偿？”

*ST国恒因无法在4月30日前披露2013年报和2014年一季报，自2014年5月4日开市后一直处于停牌至今。因未按时披露年报，2014年5月21日收到证监会稽查总队下发的《调查通知书》，因公司涉嫌违反证券法律法规，决定对公司立案调查。之后一直处于立案调查阶段。

2014年7月4日，*ST国恒出具了一份有169页空白的年报，年报显示公司2013年度亏损2.26亿元，审计机构对该年报“无法表示意见”。

而公司问题远不止这些，根据证监会2014年2月给公司出具的《行政处罚和市场禁入事先告知书》中认为，*ST国恒存在三项违规行为。不过，这份告知书并非证监会对公司稽查的最终处罚决定。告知书中说明，公司及相关人员享有陈述、申辩和要求听证的权利。目前告知书出具已有一年多了，证监会还未做出正式处罚决定。

无处罚决定股民难索赔

证监会为何到现在还未对*ST国恒做出正式处罚决定？记者昨日致电证监会，工作人员答复：“公司目前尚处在立案调查阶段，还没有相应结果。”

之后记者又联系到天津证监局，工作人员表示：“证监会的稽查部门正在对公司立案调查，*ST国恒因公布年报被审计机构出具 ‘无法表示意见’，稽查那块现在还在调查，没有出结果。”针对股民目前是否可以向公司诉讼索赔，其表示了自己的看法：“现在还没有处罚结果出来，没有依据怎么起诉呢？如果有个处罚结果，不管结果怎么样，起诉是股民的权利。”

值得注意的是，*ST国恒与今天正式停牌的*ST博元同属于中技系。中技系控制人成清波于2014年6月15日被正式批捕，原因是其涉嫌上海优道投资的非法集资项目。记者也向广东证监局了解成清波一案的判决结果是否可以作为投资者向公司索赔的依据？上述工作人员说：“据我所知，成清波现在和这个公司没有关系了，他现在属于刑事案件。这个刑事案件的判决结果是不是股民起诉的依据，主要还要看最后查出来他和公司是什么关系。”

上述工作人员的看法也得到了律师的认同，上海杰赛律师事务所王智斌律师表示：“证监会之前出具的是事先告知书，如果起诉还要等到证监会的正式处罚。”

“按照现有法律框架相应的司法解释规定，虚假陈述索赔案件的诉讼是有前提条件的。这个前提条件就是证监会的处罚，或者财政部的行政处罚，或者刑事判决书。但是，国恒目前只有事先告知书，不具备相应的前提条件，法院不会受理。”王智斌说。