通鼎互联:继续投资移动互联,看好流量变现

事件

2015年4月27日,公司第三届董事会第十二次会议审议通过了《通鼎互联信息股份有限公司2015年非公开发行股票预案》等与本次非公开发行的相关议案公司定增募集8.05亿,董事长参与至少1个亿,定增价18.17元,用于收购瑞翼信息剩余49%股权和通鼎宽带95%股权。

停牌期间,公司以自有资金6900万元投资南京安讯科技有限责任公司,投资完成后,公司将持有南京安讯471万元出资额,占其总股本的20%;以自有资金9090万元投资杭州数云信息技术有限公司,投资完成后,公司将持有杭州数云380万元出资额,占其总股本的20%。

评论

投资安讯科技与杭州数云,继续践行移动互联战略转型:1)安讯科技是一家移动互联网高科技公司,成立于2003年,注册资本2000万,2014年引入中国联通战略投资。安讯为运营商、银行、政府等提供移动互联网大数据i+智慧解决方案,智能信息导航产品是安讯基于通信运营商进军移动互联网、物联网新领域的网络智能核心产品,目前国内市场占有率超过70%,覆盖了包括江苏、上海、广东在内的10多个省市。总体来看,安迅科技以流量优化和流量运营为核心。2)杭州数云是一家数据化营销解决方案提供商,于2011年4月在杭州注册成立,定位于为B2C零售企业提供新一代管理软件产品和服务,客户近千家,目前服务的客户涵盖了国际一线品牌、国内知名传统品牌和新兴TOP电商品牌,是零售企业首选的CRM软件产品和服务提供商,目前的主要产品包括企业CRM软件和淘宝在线应用。

流量搭台,场景唱戏:之前我们曾经指出,单纯卖流量的价值不大,我们看好通鼎基于千万级移动互联网用户基础,通过大数据、移动分发、游戏运营、生活服务等变现价值,公司投资的两家公司所在的业务领域流量运营、市场定位营销均围绕移动互联网用户展开,看好其与现有的流量掌厅产生的协同增长,流量掌厅的入口效应将会愈发明显。

怎么理解公司战略:我们认为,公司搭建了整个移动互联网的产业帝国,从移动互联网现实世界的基础设施光纤光缆,到瑞意信息的流量入口(相当于虚拟世界的货币交易),然后逐渐补齐各个应用场景,如大数据精准营销、电商等,搭建整个移动互联网现实、虚拟、场景等各个模块的齐备产业链。

投资建议

维持“买入”评级,预测15-16年净利润为3亿和3.4亿,全面摊薄后EPS为0.73元和0.83元,给予36元目标价。